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翻译系列：David Ryan的熊市策略

Original xixi 不惑之年的成长

 2022年05月18日 14:07

本来是继续发阶段理论的应用。今天看到了IBD（欧奈尔的投资日报）出了一个关于熊市策略的视频。觉得非常适合现在的市场。因为现在讲逃顶意义不大，因为已经过去了，下次逃顶估计要三四年以后。抄底倒是希望在不久的将来就可以用到了。

David Ryan 是三次美股投资大赛冠军。是我最喜欢的导师之一。讲话非常有条理。他在股魔三里也有出现。

视频原链接：https://www.investors.com/videos/david-ryan-key-strategies-for-bear-markets/

国内可以看到，但是好像会卡。

时间有限，翻译得比较粗糙，大家凑合一下。

1. 保存实力（现金），该卖就卖，不要把牛市赚的钱都赔回去。从最高点，有10%到15%的回撤都是好的结果。因为牛转熊可能发生的非常快。市场的波动性也很大。从1928年开始，美国平均4年一个熊市。

2. 看股价，而不是基本面。股票具有前瞻性，看的是未来3-6个月的基本面，而不是已经发生的基本面。

3. 欧奈尔说熊市的大跌一般是三浪。每一浪之间会有超跌反弹。一般会长到让人觉得安全了，可以买了。最长的反弹可以有15周。

4. 不要抄底。等股票筑底。我们的目标是等待何时的买点。要小心股市二次探底因为从熊市底部一般不会直线上去。二次探底，或者小型的下跌可以使人的悲观和绝望到达顶点。买的过早泥可能会被洗盘出局。

5. 在1991年初，有大量的带柄茶杯的底部完成。
   

6. 越长的熊市，越需要打的基底和更长的时间，比如2000年的熊市，一直到2003年中才结束。

7. 要保持纪律，按自己的规则交易，只买适合自己模式的。

8. 自己赚的钱里，99%是牛市赚的。（美股可以沽空，但是并不是太好做的，比买难一些）

9. 保持乐观，悲观的人赚不到钱

10. 自己现在是90%的现金，10%用来从市场取得反馈。

在讲完第5点的时候，David分析了一下1990年的熊市，和熊转牛的一些信号：

这张图上可以看到三浪下跌（注意，不是每一次熊市都是三浪）然后短横线标记的是创新低，然后不再跌了（之前提到过的2B形态），然后看量。上升的时候是放量的，下降的时候是缩量的，说明供求关系改变了。

然后举例三个个股：

这三个例子的共同点

1. 都有一个漂亮的带柄茶杯的底部完成，然后在的右侧收紧，缩量

2. 这些底完成的时间都差不多，说明市场开始有很多选择了

3. 这些股票的买点都非常接近之前的新高

4. 家得宝和开市客是一个版块的（版块效应）

   
   

下面的不是David说的，是我自己的一些看法

1. 所有的股票都在第二阶段，图中灰线是200日均线

2. 最后的买点都是非常紧凑的，这样可以降低风险

3. 和昨天说的一样，熊转牛的重要条件是有股票领涨

4. 熊市孕育大牛股

明天继续阶段理论。

坑总汇

坑1：如何即时的找到买点，训练你的眼睛

坑2：阶段分析：阶段分析的定义和应用 

坑3：如何测量市场的呼吸，决定行情好坏的一些方法

坑4：买点：精准买点

坑5：买点总汇

坑6：一月空仓的判断

坑7：2B形态

其他

风险管理：股市生存的秘密 

Mark Minervini的交易大师项目

推文顺序和坑的顺序无关。