为什么要学会止损？

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交易之道

想要做好交易，

以交易为生是要考虑战术和战略问题的。

那么什么是战略和战术？

战略一战，做什么；

略，不做什么。

战术一做事的最优方案和方法。

战略一"做正确的事"，是一种思维；

战术一"正确的做事"，是一种能力。

"做正确的事"需要的是认知；

"正确的做事"需要的是流程。 ​​​

【止损永远是对的，哪怕事后看是错的】

止损是个天大的问题，因为股市处处有风险，我们可能时时犯错误，所以我们不得不拿起止损的武器。

止损绝不单纯是散户和初级股民的问题，也是机构、大师和股神们的问题，会不会止损、重不重视止损，是决定投资命运和最终结局的大事。

在没有学会止损之前你只不过是在博傻

我觉得止损是股市第一重要的问题，它甚至比会买更重要，因为止损本质上是对股市的敬畏、对不确定性的承认、对市场的尊重。

会不会买只是我们能赚多少的因素之一，而会不会止损却是我们能亏多少的全部因素，赚多少还取决于市场，亏多少几乎全部取决于自己。

我认识一个高手，他的观点是止损永远正确，哪怕事后看是错误的。一开始我觉得这个观点有点极端，后来我慢慢悟到这个提法其实很深刻，是参透了股市玄机之后的肺腑之言，是大彻大悟后的觉悟之语。因为只有如此才能从灵魂深处接纳止损，而不是口头提提。

只有接受止损永远是正确的观点，我们才能在止损问题上摆脱扭扭捏捏、瞻前顾后和犹豫不决，才能把“侥幸”、“赌一把”、“再等等”、“期待奇迹”这些思想从潜意识深处赶尽杀绝，才能建立真正的止损思想。

很多人不愿意止损主要是灵魂深处有几个关过不了

第一关：侥幸关

也许再等等就反弹了，也许奇迹会出现，这几乎是阻碍止损最大的心理障碍。很多人不愿意止损，或者在止损问题上犹豫不定，就是有这个思想作祟。

其实，此时我们应该扪心自问：我愿意开仓(继续买)吗？如果不愿意，那我就应该止损。

第二关：羞辱关

万一止损后大涨，该多么羞辱呀？绝大多数不愿意止损的人都有这种心理作怪。从行为经济学的角度来看，这种痛苦远远大于在其他股票上赚同等的钱带来的心理安慰。

所以，股市是反人性的，从止损的心理来看就很明显。止损后股价大涨，是要承担重大的心理折磨的，这种折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。

为了扭转这个心理误区，我们应该转念想下：止损是我们对自己过去的错误负责，即使它明天大涨，但那是另外一个问题，它们是两个逻辑。

而且，止损后还有很多大跌的例子呢，我们为什么纠结在止损后大涨的几个股票上呢？止损后再大涨，那顶多让我们少赚，而一旦我们不止损则有可能会走上穷途末路，亏掉所有，中石油就是活生生的例子。

第三关：误解

典型的误解有三个：“利润是被频繁止损止完的”、“止损说明不会买，会买就不用止损”、“止损是没有本事”。这些流行的误解让很多本来就心存侥幸的人找到借口，荼毒甚深。

其实这三个误解都不值得一驳，试问：谁见过止损能把利润止完的？我见过绝大多数人因为不止损而破产，从来没有见过因为止损而破产的。我也见过很多会买而不会止损的人，最后竹篮打水一场空，从来没有见过善于止损的人最后赚不到钱的。如果解决了风险问题，利润将不请自来。

会止损就是来解决风险问题的。

真正善于止损的高手，他的利润是不请自来的。在我看来，止损不是没本事，而是大本事。这如同兵法上的先为不可胜以待敌之可胜，哪个长胜将军不是先保护自己不被击败然后再去击败敌人的？看不起止损的陈久霖爆仓破产了，看不起止损的荣智健谢幕了，这俩人腕儿够大吧，他们不止损照样被市场埋葬。

第四关：死扛

我已经亏这么多了，再止损还有什么意义？说白了，这是麻木，是破罐子破摔。

如果这种人能回头看看中国石油从48.62元跌到7.62元、中国铝业由60.60元跌到3.31元、中国船舶从300元跌到19.87元，他就知道自己有多愚蠢。

一个股票一旦结束了漫长的盛极行情，其衰落起来会很漫长，会没完没了，如果不止损，也许真要把股票留给子孙后代了。

第五关：不在乎

这和上面的恰恰相反，上面是亏得太多，这里是亏得还不够多。小亏看起来不要紧，但是很多大亏都是从小亏来的，很多人不止损就是因为一开始是小亏，不屑于止损，后来变成大亏，又麻木了，死扛下去而不去止损，结果就是问君能有几多愁，恰似满仓中石油。

“以上五个关口是阻碍止损的拦路虎，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的"赌"来掩盖已经发生的错误。

这是股市最可怕的事情。任何事情都有成本，止损也有成本，止损的成本就是万一止损错了怎么办。

很多人不愿意止损就是不愿意为止损付出哪怕一丁点的成本，希望所有的东西都是免费的，所有的好处都占尽。这怎么可能？很多人不去止损其实是害怕止损错误，而荒唐的是这种人对已经发生的错误可以不管不问，反而担心未来还不一定会就是错误的止损。

更何况，止损是用来终止错误的最好手段。所以，我坚信，止损永远正确。即使止损错了，也顶多是少赚，而止损却可以永恒的避免破产，后者才是股市安身立命之本。

具体到战术上我建议如下止损

1.亏损额度达到总资金的5%，无论任何理由和借口，都无条件地止损；

2.行情不好，且走势对我不利时，立即止损；

3.走势看不懂，且对我不利时，立即止损；

4.买入股票后，没有实现预期，逐步止损；

5.时间止损，买入后长时间没有行情，逐步止损；

6.买股的理由不存在了、发生了变化、被澄清，逐步止损；

7.个股亏损额超过30%，无论任何理由和借口，无条件地止损。

我的止损主要是按照这七条，而且只要具备其中之一者就立即止损。对我而言，止损是刚性的，到了止损位置我就执行，不管它第二天会不会反弹，不管当时行情是否变暖，我先把止损做了再说。

至于止损错了，股票又反弹了怎么办？我再买入就是了。止损是一回事，再买入是另外一回事，它俩是两个独立的逻辑，是两笔独立的操作，它们不能互相抵消。我这样做的目的就是贯彻止损永远正确的思想，把止损变成一种习惯。

心理学分析为何不愿意止损？

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“ 金融大鳄”索罗斯在《索罗斯谈索罗斯》一书中回忆说，1944 年是他人生中最快乐的一年，“ 我这样说是令人奇怪的，甚至会冒犯别人，因为1944年那是大屠杀的那一年，对一个14 岁的男孩儿，那是一个人难得的激动人心的神奇经历。这是很有影响作用的， 因为我从长辈那里了生存的技巧。这与我的投资生涯是有必然联系的。 这位犹太人索罗斯从小经历了“ 二战” 法西斯的追杀， 在恐惧和刺激中渡过了童形成了独特的“ 生存技巧”— — 他父亲教给他一些有关生存技巧的宝贵经验：“ 冒险没有关系， 但当承担风险时， 不要赌上全部资产。” 索罗斯在1992 年的“ 英镑风暴” 一战成名后对记者说：“我渴望生存，不愿意冒毁灭性的风险。”

第一个是侥幸关。也许再等等就反弹了，也许奇迹会出现，这几乎是阻碍止损最大的心理障碍。很多人不愿意止损，或者在止损问题上犹豫不定，就是有这个思想作祟。其实，此时我们应该扪心自问：我愿意开仓吗？如果不愿意，那我就应该止损。

第二个是羞辱关。万一止损后大涨，该多么羞辱呀？绝大多数不愿意止损的人都有这种心理作怪。从行为经济学的角度来看，这种痛苦远远大于在其他下次赚同等的钱带来的心理安慰。所以，金融市场是反人性的，从止损的心理来看就很明显。止损后股价大涨，是要承担重大的心理折磨的，这种折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。为了扭转这个心理误区，我们应该转念想下：止损是我们对自己过去的错误负责，即使它明天大涨，但那是另外一个问题，它们是两个逻辑。而且，止损后还有很多大跌的例子呢，我们为什么纠结在止损后大涨的上呢？止损后再大涨，那顶多让我们少赚，而一旦我们不止损则有可能会走上穷途末路，亏掉所有。

第三个关是误解。典型的有三个“利润是被频繁止损止完的”、“止损说明不会买，会买就不用止损”、“止损是没有本事”，这些流行的误解让很多本来就心存侥幸的人找到借口，荼毒甚深。其实这几问题都不值得一驳，试问：谁见过止损能把利润止完的？我见过绝大多数人因为不止损而破产，从来没有见过因为止损而破产的。我也见过很多会买而不会止损的人，最后竹篮打水一场空，从来没有见过善于止损的人最后赚不到钱的。我在前面说过，如果解决了风险问题，利润将不请自来。会止损就是来解决风险问题的。真正善于止损的高手，他的利润是不请自来的。在我看来，止损不是没本事，而是大本事。这如同兵法上的先为不可胜以待敌之可胜，哪个长胜将军不是先保护自己不被击败然后再去击败敌人的？看不起止损的陈久霖爆仓破产了，看不起止损的荣智健谢幕了，这俩人腕儿够大吧，他们不止损照样被市场埋葬。

第四个关是死扛。我已经亏这么多了，再止损还有什么意义？说白了，这是麻木，是破罐子破摔。或许很多人都过经历，比如前海油从当时的2800跌到了2400下方，也从去年的3000点的多单跌到了今年最低点2100点附近。我们在分析盛极而衰行情的时候说过，一个行情一旦结束了漫长的盛极行情，其衰落起来会很漫长，会没完没了，如果不止损，也许真要把亏损留到了未来！

第五个关是不在乎，才亏一点点呢。这和上面的恰恰相反，上面是亏得太多，这里是亏得还不够很多。小亏看起来不要紧，但是很多大亏都是从小亏来的，很多人不止损就是因为一开始是小亏，不屑于止损，后来变成大亏，又麻木了死扛下去不去止损，结果就是问君能有几多愁，恰似满仓中石油。

以上五个关口是阻碍止损的拦路虎，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的“赌”来掩盖已经发生的错误。这是金融市场最可怕的事情。任何事情都有成本，止损也有成本，止损的成本就是万一止损错了怎么办。很多人不愿意止损就是不愿意为止损付出哪怕一丁点的成本，希望所有的东西都是免费的，所有的好处都占尽。这怎么可能？很多人不去止损其实是害怕止损错误，而荒唐的是这种人对已经发生的错误可以不管不问，反而担心未来还不一定会就是错误的止损。更何况，止损是用来终止错误的最好手段。所以，我坚信，止损永远正确。即使止损错了，也顶多是少赚，而止损却可以永恒的避免破产，后者才是金融市场安身立命之本。

止损的风险级别，以及不设止损背后的深层次心理

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有人说止损是基本功，不设止损都算不上合格的交易员，也有人说设止损没有用，市场就是靠止损把你钱亏光的，还有人说止损不止损要看情况……各种关于止损的声音都有，今天我们就来聊聊止损这个话题，首先和大家说下止损的三个风险级别。

止损的三个风险级别

 

最安全：提前设置止损

 

止损的最高级别是每一单必有止损，最好是下单的同时止损就带上，以免有时遇到突发行情，来不及设置导致瞬间大幅浮亏。所以从这个角度讲，尽量要多使用挂单交易，这样相对安全级别更高。

 

对于我们来讲，你可以不带止盈，但是你必须带有止损，这是这个游戏最基础的原则，不然技术再好也是不入流。没有止损如同上战场不穿防弹背心，就算这次你凯旋归来，那谁也保证不了每次都有好运气。

 

中等风险：触发信号止损

 

很多系统的止损处于一个中间状态，直接看交割单确实没有，但也不像有些新手那样死扛，达到一定的亏损后也会自动止损出局，那这是怎么回事。

 

这些往往是根据某些特定信号进行交易的系统，而且EA的比例更高。比如均线金叉死叉的进出场，根据金叉进场做多了，由于需要死叉才能出场，无论是止损还是止盈，所以往往很多一开始没带止损，到了触发条件才会自动止损。

 

这种系统平时的风险不大，唯一的风险是碰到瞬间大幅波动，导致触发止损条件时已经亏损较大，没有一开始就设置止损来得更安全。

 

最危险：没有任何止损

 

这类交易者占据的比例还不少，他们平时的表现是经常赚钱，但金额都不大，已经平仓的交易记录看起来特别完美，因为基本都是对的，资金曲线也平滑上涨，但是一看未平仓的订单就会直接暴露，因为这里往往有几单是大幅浮亏。

 

他们最后的结局都非常类似，平时小赚，一走单边就大幅浮亏，严重被套，或者逆势加仓导致爆仓。这也是很多平台敢和新手对赌的原因，不怕你赚钱，只要你不带止损继续玩，结局必然是爆仓，基本没有意外。

 

不设止损的特殊情况：无风险套利

 

正常情况下不设止损都属于风险较高的范畴，只要有一种特殊情况除外，就是那些无风险套利，比如多货币无风险对冲套利，只要设计合理，可以不带止损，因为风险基本被对冲锁定。还有那些靠平台之间的漏洞进行套利，因为平台之间报价有时不一样，还有一些靠平台大量赠金来多平台套利等。这些漏洞现在已经比较少了，在以前比较多。

 

不设止损背后的深层次心理

 

1 沉迷每次赢的感觉

 

很多朋友之所以不设止损，因为设了止损交易起来胜率太低，只要不设止损胜率高达90%，这对于一些经历不深的人来讲，绝对是一个致命的吸引。每次看到赚了一单都会很开心，更何况是连续几次一直赚钱。

 

但是只要一设置止损，就会出现多次连亏，这对一个好胜心强要面子的人来讲，内心会非常痛苦，所以人性的弱点让他们选择不设止损，这样内心就会更加愉悦。

 

2 错误暗示和反馈

 

这个错误的暗示和反馈，可以说是不止损人群里最根本的原因，交易和其他行业最大的不同是：你做错也不一定亏钱，做对也不一定赚钱。正是这个特点，导致很多朋友走上了不止损的道路。

 

因为很多次扫掉你止损，就大幅拉升朝你预期的方向走，很多次你不设止损都赚了钱，设了止损却刚刚被扫，仿佛市场在和你对着干一样。人具有选择性记忆，越是这种扫你一个点就拉升的例子，内心记忆就越深刻，所以久而久之内心就有一个声音告诉自己：不要止损，止损了容易被扫，不止损反而可以赚钱。

 

一旦这种内在心理模式建立起来，想要突然改变是非常难的，因为他养成这个陋习是被市场千百次刺激出来的，所以就算有人提醒风险，也是不足以让他改变的。

 

不带止损是有瘾的！

 

这个道理和喝酒抽烟类似，从不抽烟喝酒的人，其实烟酒对他们没有什么吸引力，更谈不上有瘾，但是对经常抽烟喝酒的人来说，你突然告诉他，抽烟喝酒对身体不好，赶紧戒了吧！对不起，基本上没有效果，因为他的上瘾已经变成内在的心理模式。只有那些自制力很强很理智的人，才有可能果断戒除。常人戒起来就很容易反复和痛苦。除非有人给你催眠，重新设置内在的心理模式。

 

3 天生赌性大

 

有的人天生就赌性大，这是没有办法的，毕竟每个人都有个体差异。就算知道要亏钱，有些人就是喜欢满仓干，一把梭！

 

对于绝大多数人来讲，设不设置止损，结局都差不多，都是亏损。只是设置止损的人是慢性失血，不设止损的人是一枪爆头。人性的弱点告诉我们，没有受过专业训练的话，大多数人喜欢被一枪爆头，毕竟平时每次赚钱是愉快的，一枪爆头痛苦是瞬间的事，还可以把责任推给市场不配合。

 

总结

 

改变往往是痛苦的，

但是不改变肯定会变得更糟。

贪图一时的愉悦感，还是长久的幸福，

每个人心里都有自己的答案。

无论是外汇，股票，还是生活，

这一切的决定权都在于自己。

有时候，不对自己狠一点，你都不知道自己到底有多优秀！

我为什么不愿止损？

 第一关：侥幸关

也许再等等就反弹了，也许奇迹会出现，这几乎是阻碍止损最大的心理障碍。很多人不愿意止损，或者在止损问题上犹豫不定，就是有这个思想作祟。

其实，此时我们应该扪心自问：我愿意开仓(继续买)吗？如果不愿意，那我就应该止损。

第二关：羞辱关

万一止损后大涨，该多么羞辱呀？绝大多数不愿意止损的人都有这种心理作怪。从行为经济学的角度来看，这种痛苦远远大于在其他股票上赚同等的钱带来的心理安慰。

所以，股市是反人性的，从止损的心理来看就很明显。止损后股价大涨，是要承担重大的心理折磨的，这种折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。

为了扭转这个心理误区，我们应该转念想下：止损是我们对自己过去的错误负责，即使它明天大涨，但那是另外一个问题，它们是两个逻辑。

而且，止损后还有很多大跌的例子呢，我们为什么纠结在止损后大涨的几个股票上呢？止损后再大涨，那顶多让我们少赚，而一旦我们不止损则有可能会走上穷途末路，亏掉所有，中石油就是活生生的例子。

第三关：误解

典型的误解有三个：“利润是被频繁止损止完的”、“止损说明不会买，会买就不用止损”、“止损是没有本事”。这些流行的误解让很多本来就心存侥幸的人找到借口，荼毒甚深。

其实这三个误解都不值得一驳，试问：谁见过止损能把利润止完的？我见过绝大多数人因为不止损而破产，从来没有见过因为止损而破产的。我也见过很多会买而不会止损的人，最后竹篮打水一场空，从来没有见过善于止损的人最后赚不到钱的。如果解决了风险问题，利润将不请自来。
会止损就是来解决风险问题的。

真正善于止损的高手，他的利润是不请自来的。在我看来，止损不是没本事，而是大本事。这如同兵法上的先为不可胜以待敌之可胜，哪个长胜将军不是先保护自己不被击败然后再去击败敌人的？看不起止损的陈久霖爆仓破产了，看不起止损的荣智健谢幕了，这俩人腕儿够大吧，他们不止损照样被市场埋葬。

第四关：死扛

我已经亏这么多了，再止损还有什么意义？说白了，这是麻木，是破罐子破摔。

如果这种人能回头看看中国石油从48.62元跌到7.62元、中国铝业由60.60元跌到3.31元、中国船舶从300元跌到19.87元，他就知道自己有多愚蠢。
一个股票一旦结束了漫长的盛极行情，其衰落起来会很漫长，会没完没了。

第五关：不在乎

这和上面的恰恰相反，上面是亏得太多，这里是亏得还不够多。小亏看起来不要紧，但是很多大亏都是从小亏来的，很多人不止损就是因为一开始是小亏，不屑于止损，后来变成大亏，又麻木了，死扛下去而不去止损，结果就是问君能有几多愁，恰似满仓中石油。
以上五个关口是阻碍止损的拦路虎，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的"赌"来掩盖已经发生的错误。
这是最可怕的事情。任何事情都有成本，止损也有成本，止损的成本就是万一止损错了怎么办。

很多人不愿意止损就是不愿意为止损付出哪怕一丁点的成本，希望所有的东西都是免费的，所有的好处都占尽。这怎么可能？很多人不去止损其实是害怕止损错误，而荒唐的是这种人对已经发生的错误可以不管不问，反而担心未来还不一定会就是错误的止损。

更何况，止损是用来终止错误的最好手段。所以，我坚信，止损永远正确。即使止损错了，也顶多是少赚，而止损却可以永恒的避免破产，后者才是安身立命之本。

My notes:

1. 止损后股价大涨，是要承担重大的心理折磨的
2. 很多人不愿意止损就是不愿意为止损付出哪怕一丁点的成本，希望所有的东西都是免费的，所有的好处都占尽。
3. 即使止损错了，也顶多是少赚，而止损却可以永恒的避免破产，后者才是安身立命之本。
4. 任何事情都有成本，止损也有成本，止损的成本就是万一止损错了怎么办。
   
5. 真正善于止损的高手，他的利润是不请自来的。
6. Do not: 也许再等等就反弹了，也许奇迹会出现，这几乎是阻碍止损最大的心理障碍。
7. 如果解决了风险问题，利润将不请自来。
8. 会止损就是来解决风险问题的。