今天继续与大家分享2020年全美投资大赛中冠军获得者：奥利弗·凯尔（Oliver Kell）的一本书：Victory in Stock Trading
书名全称：Victory in Stock Trading：Strategy and Tactics of the 2020 U.S. Investing Champion
奥利弗·凯尔在2020年全美投资大赛中以惊人的941.1%的收益获得冠军，这一成绩接近该年度亚军的2倍。
这本书是奥利弗·凯尔在获得2020年全美投资大赛冠军后的心路分享之作。一个能做到一年十倍的操盘手一定有他的独到之处，所以赶紧学习起来。
该书国内还没有原版引进，也没有中文译本出版。本人找到了该书的电子版。出于学习的需要，打印出来，方便阅读，顺便译成中文，计划不定期在本公众号分享，欢迎关注交流。
书名暂译为：《股票交易胜经：2020年美国投资冠军的策略和战术》
奥利弗·凯尔在该书中特意致谢了威廉·欧奈尔，他写道：我不知道任何一个依照“CAN SLIM”的交易者或者任何一个围绕这一方法制定了自己的策略的人怎么能不感激威廉·欧奈尔。我认为公平地说，没有多少人能找到巨大财富的钥匙，然后像威廉·欧奈尔那样谦逊的与全世界分享。他是一个数百万人敬仰的真正的伟人。我当然也很敬仰他。他还感谢了他的母亲给了他第一本《笑傲股市》。而《笑傲股市》正是威廉·欧奈尔作品。
威廉·欧奈尔（William J. O'Neil，1933-2023），是美国一位杰出的投资者、作家和金融教育家。威廉·欧奈尔最著名的贡献之一是他的股票选股系统，被称为CAN SLIM。该系统基于对股票价格和成交量的分析，结合了基本面和技术面的因素，实现基本面与技术面的统一，在寻找潜在的高增长股票方面胜率极高，被美国个人投资者协会认为能与巴菲特、彼得林奇选股系统相媲美，为个人投资者选股投资提供了宝贵的借鉴。他的畅销书《笑傲股市》（How to Make Money in Stocks）被誉为股票投资的经典之作。
今天分享《股票交易胜经》第4章部分内容。本部分Oliver Kell以TSLA为例，对股票价格运行周期的各个阶段进行详细阐释。
让我们来研究一只股票，并讨论其周期的各个阶段。
特斯拉回顾
以下是特斯拉的完整周期，但我们会放大每个阶段。
除了日线图，参考周线图将有助于提供更清晰的理解。
第一阶段
见顶。进入下跌趋势。为新的上升趋势进行战术重建。
[A]暴涨衰竭
在 Covid 顶部之前，TSLA 进行了抛物线式上涨，从 10 日线开始扩展，成交量巨大，并完成了以此次暴涨衰竭为开始的顶部形态。
[B] 跌破均线
TSLA向上反弹走高，看上去似乎正在准备突破新高。然后向下跌穿了10/20EMA，确认了几周前的反转期。
[C]回踩均线
在跌穿了移动平均线后，股价在50MA处获得支撑。股价回升然后在10/20EMA处受阻以回踩均线的形式继续下跌。 这进一步确认了更低的高点和更低的低点的下降趋势，即将开始进一步的下跌。
[D]反转期
价格继续下跌，到更高级别的时间周期寻求支撑。正好与200MA(橙色移动平均线)汇合。在这里获得了支撑，并开始出现趋势变化的可能性。
[E]上穿均线
股价上涨到20EMA并受阻后，在20EMA以下盘整。在E点，股价站上了20日均线，确认自200MA均线的反转期有效。这是第一个不用抄底的干净的买入区域。
[E]回踩均线
在股价走高之后，价格回落至 20 EMA并获得支撑。当你以移动平均线进行交易时，这是一个很好的风险/回报并存的区域。要么成功，你就把握住了趋势，要么失败，你就以微小的亏损卖出。此外，在财报发布前，还有一个以牛市旗形回踩10日均线的买点。
第2阶段
过程1传统买点和初步上涨趋势
[G]基底盘整/杯柄
现在，股价在 10/20 EMA 上方进行了数周的盘整。此外，这构建了一个传统的CAN SLIM 杯柄结构，是Stage 1的基础（请参阅第一张
图表以查看整个模式）。当股价突破这一结构时，你可以在移动平均线下方设止损位买入。
[H]基底盘整
价格走高，然后在 10/20 EMA 上方盘整，形成一个新的 基底盘整结构。你可以买入或加仓，同时将止损位调高至 10/20 EMA 下方。
[I]暴涨衰竭
股价从 10 EMA 向上延伸，并随着大量成交而反转。这也是上涨时的缺口，
通常是一个获利了结的机会。 根据你的时间框架和个性，如果您是短线交易者，这可能是退出仓位的区域。作为长线持有者，这可能是一个需要管理预期的区域，并且要了解新的基底结构可能会形成。
[J1/J2]跌破均线
在出现红色警示之后，价格 "跌穿 " 10 日线，但当股价失守 20 EMA 时，就正式显示出 "跌破均线"。需要注意的是，确定股票遵循哪条移动平均线（10 或 20 EMA）并不是一门精确的科学，而是一种判断。
[K]上穿均线
很快，股价就会真正 “反弹 “穿越移动平均线，并突破下降通道形态，从而提供一个强劲的买入区域。从穿越失败到快速穿越，所以这是一种强势形态，我们想要看到的“反弹”到了。灵活性和随机应变的能力对实施我的策略至关重要。
[L] 暴涨衰竭
股价走高，从 10 EMA 开始延伸，并出现反转衰竭。需要强调的是，这是自传统的杯柄买点以来第二次从10均线的延伸。 我的观察表明，在传统形态（较大的底部）之后，自 10 EMA 的第二次延伸通常会导致更持久的顶部或更长的底部形态。这里的情况正是如此。与第一次延期相比，在第二次延期时更积极地获利是精明之举。 特别是当股价从周线 10 EMA 开始延伸时。
第3阶段
过程 2 （共 3 种基础形态）和中期筑顶
[M] 基底盘整
在构筑了新的基底形态后，股价突破基底盘整但失败了，在跌破突破日低点时止损。
[N] 跌破均线
当股价回落跌破 10/20 EMA 时，这一失败就得到了确认。股价在任何一个方向上都无法持续，正处于“搅带”中。这样的市场对趋势交易者来说是危险的，但也为未来的收益奠定了基础。
[O]上穿均线
在TSLA被纳入标普500指数的催化下上，股价穿10/20EMA。这正是让这只股票重拾升势所需要的。 这里形成的未补的缺口是“强势”的标志。 此外，这是一个新的传统平底形态，可能会带来更强劲的持续走势。
[P]暴涨衰竭
股价从 10 EMA 延伸，跳空上涨，然后回落。股票可能需要重新考验移动平均线。考虑到股价还处于价格变动的早期阶段（甚至还没有出现
基底盘整），在这一延伸期内持有仓位是合理的，实际上也是一种强势的标志。也没有达到衰竭时的所需的巨量成交，因此该股很可能只是有点超前。
[Q]回踩均线 / 回调
股价回撤至移动平均线，为加仓或提高止损点并继续持有仓位提供了一个低风险点。
[R] 基底盘整
股价突破一个基底盘整区但失败了。然后，股价在 EMA 均线上找到支撑，构筑看涨旗形，并尝试第二次突破。考虑到盘整时间的长短，这可能是一个新的初始买点，如果已经持有仓位，也可能是一个加仓点。
[S]暴涨衰竭
股价在日线图上从10EMA向上延伸。如果你查看周线图，会发觉股价也是从周10EMA延伸的，这是自突破传统平底形态以来，从日线10EMA的第二次或者第三次扩张。中短线交易者可能会获利了结，因为一个较长的盘整期可能在酝酿之中。
[T]基底盘整
这是一个有效的基底盘整形态，因为股价在10EMA上盘整了约两个星期。需要强调的是，它发生在反转衰竭末期的后面，而且股价已经从周线10EMA长时间偏离。通过了解市场在更长时间框架（周线）上的位置，我们就能了解这笔交易成功的几率要低得多。
[U]跌破均线
股价因财务公告跳空下跌，并跌破了20EMA，从而确认了反转衰竭，并正式结束了上升趋势周期。股价回调并靠近20EMA是可以入场的买点，但同样地，考虑到股价现在所处价格周期的位置，应该谨慎行事。
点评
目前尚不清楚这将是一个长期顶部，还是一个最终会转回上升趋势的多周基底形态。考虑到这是从日线 10 EMA 开始的第二次或第三次延伸，而且股价也是从周线 10 EMA 开始延伸，因此可以合理地认为这里将会出现类似于L点的调整。
最重要的是，如果股票要重拾升势，股价将在某个时间点重新站上10/20EMA，而我的策略将会提供一个低风险的重新入场的机会。但是，如果这里确实是一个长期的顶部，我们就要卖出股票，转为安全持币！预测未来是不必要的。
