SMB Capital 经常提到的一件事是回撤规则。Mike Bellafiore 提到，交易者在一天结束之前不应该回撤超过 ~25-30% 的涨幅。

 你所描述的实际上听起来更像是一个风险结构问题，而不是策略问题。

SMB Capital 经常提到的一件事是回撤规则。Mike Bellafiore 提到，交易者在一天结束之前不应该回撤超过 ~25-30% 的涨幅。

这个概念改变了一切，因为它引入了对你的盈亏的跟踪底线，而不仅仅是在入场时设置止损。

大多数散户交易者只在入场时管理风险。真正的伤害发生在他们正确之后，却没有锁定任何收益时。

在基本层面上，你想要的结构是：

• 每日亏损限制 – 硬止损， no negotiation
• 跟踪回撤（每日） – 如果你盈利，你只能回撤固定的百分比
• 每个交易方案的跟踪底线 – 一旦交易有效，部分盈亏不再“处于风险中”

例如：

• 当天盈利 $1000 → 最大允许回撤 $250-300
• 在一个交易方案上盈利 $500 → 你跟踪一个底线，以防它回到零

这个想法是你不断锁定进展，而不是在每个好的判断后从头开始。

许多崩盘并不是因为判断错误，而是因为先是对的，然后在结构破裂时把所有收益都回吐了。

改变策略可能有所帮助，但如果没有系统来强制执行下行控制和锁定收益，你最终会再次陷入同样的循环。