“活命”资金管理策略 | 7 steps to double the investment | Starting from June 7 2024

 下面介绍一个和加码有关的资金管理策略——也许该把它叫做“活命”资金管理策略更合适，因为它所蕴含的内容并不仅仅是加码这么简单。

假设现在有一个10万元的账户，空仓状态，我们的目标是把它做到20万以上(翻倍)。

首先，把这个账户里的资金分成5份，每一份叫做一个交易单元，这表示在每个交易单元里要投入20000元。

然后，我们将通过7个步骤来完成从10万到20万的操作。

在每一步中，止损金额都是进行该步时所投资金总额的10%，如果超过10%，无条件止损。这个10%里是否包含交易费用根据个人喜好来定，我个人的建议是包含。

第一步：

第1步操作只投入一个交易单元——20000元。此时投入的总资金就是20000元，持仓比例为20000/100000=20%。

因为预定按投入资金的10%止损，所以最大止损金额是2000元，当亏损超过2000时，无条件止损。此时止损金额占总资产的比例为2000/100000= 2%。

小心的做好这20000元的单子，当获利达到20%，也就是赚了4000元后，可以进入下一步。(第1步结束时，总资产已经变成了104000，相对初始总资产已获利4%) 如果这一步操作不顺利，最终止损离场，还有剩余的9万多元做后盾，可以用一个交易单元重新入场。

第二步：

在第1步已经有赢利的情况下，我们开始加码。

现在新投入一个交易单元，此时投入交易的资金总额为40000元，持仓比例为 40000/104000=38.46%。最大止损金额是4000，占总资产的比例为4000/104000=3.85%。如果亏损超过这个值，依然无条件止损。

注意，第1步我们已经获利4000元，只要严格止损，原始资本几乎不会受损。当这次操作又获利20%，也就是40000×20%=8000时，可以进入第3步。(第2步结束时，总资产已经变成了112000，相对初始总资产已获利12%)

这里需要强调的是，假如在第2步操作中，发生了止损离场情况，总资产回落到第1步结束时的104000以下，必须返回第1步，只投入一个交易单元，直到总资产回到104000以上，再重新进行第2步。

第三步：

如果第2步很顺利，现在我们继续加码

再增加一个交易单元，投入的总资金量达到了60000元，持仓比例为60000/112000= 53.57%。

最高止损金额为6000，占总资产的比例为6000/112000=5.36%。

注意，在第2步中我们获利了8000，而前两步完成后，总获利已经达到了12000，只要严格止损，这6000的损失不会对原始资本构成任何影响。

当这次操作又获利20%，也就是60000×20%=12000 时，可以进入第4步。(第3步结束时，总资产变成了124000，相对初始总资产已获利24%)

同第2步提醒过的一样，当第3步操作出现亏损时，如果账户总资产回落到104000-112000之间，就返回到第2步，持仓金额缩减为两个交易单元;

如果止损不坚决或发生其他意外情况，亏损严重，回落到了104000以下，就只能返回第1步重新开始。

第4、5、6、7步：

投入4个单元，共80000，持仓比例80000/124000=64.52%，最高止损8000，占总资产6.45%，获利20%=16000后可进入第5步。(第4步结束时，总资产140000，获利40%)

投入5个单元，共100000，持仓比例100000/140000=71.43%，最高止损10000，占总资产7.14%，获利20%=20000后可进入第6步。(第5步结束时，总资产160000，获利60%)

投入6个单元，共120000，持仓比例120000/160000=75%，最高止损12000，占总资产7.5%，获利20%=24000后可进入第7步。(第6步结束时，总资产184000，获利84%)

投入7个单元，共140000，持仓比例140000/184000=76.09%，最高止损14000，占总资产7.61%，获利20%=28000.... 到这里为止我们的总资产变成了212000，此时已经获利112%，实现了资金翻番。

My notes:

成功的投资=客观简明的规则+等待机会的耐心+控制仓位的理智+快速止损的果断+扩大利润的勇气。

成功的投资

1. 客观简明的规则
2. 等待机会的耐心
3. 控制仓位的理智
4. 快速止损的果断
5. 扩大利润的勇气

我用这个指标来止损和止盈，效果特别好

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昨天在文章《输家止盈，赢家止损》里面讨论了“止损”的重要性以及“不止盈”。今天具体聊一下止损和跟踪止盈的具体操作。（所谓跟踪止盈，是在股价上涨的时候，不止盈，而是跟随上涨趋势，直到趋势反转才止盈）。

一些股民喜欢用固定比例止损，如下跌5%、7%等等，但这种固定比例止损方法止损，没有考虑不同的股票具有不同的波动性。一些波动性小的股票跌5%，可能确实需要止损了；但对波动性很大的股票，可能经常一天的跌幅就能有5%。因此，要更好的止损，就要考虑到个股各自不同的波动性。而我自己一直在用ATR指标止损和止盈，就把个股的波动性考虑在内了，非常好用。

ATR（Average True Range），“平均真实波幅”，顾名思义，就是按日计算每个股票的真实波动范围。这里有一个比较复杂的计算公式，但不需要我们去算了，因为几乎所有的交易平台，都会在其技术指标里面提供ATR指标，你只用调出这个数据，一般选14天周期的ATR，如下图。

副图中的黄线，就是股票每天的ATR。以辉瑞为例，当前atr是2.17元。它的意思是最近14天，辉瑞股价在2.17元范围波动。

ATR止损法：把你建仓当天，股票的1.5-2倍atr，设置为你的止损点。以辉瑞举例，今天ATR是2.17元，用1.5倍ATR则是3.26元。假设你用辉瑞现价52.78元建仓，则辉瑞如果下跌到52.78-3.26=49.52元止损。股价跌到49.52之前，不止损；股价跌到49.52之后，坚决止损。

ATR动态止盈法：把最近的高点减去1.5-2倍atr，设置为你的动态止盈点。同样以辉瑞为例，比如你是前段时间建仓的，辉瑞一直在涨，你一直跟随上涨趋势没有止盈，然后辉瑞最近的高点是55.7元，而当天的ATR是1.65元，1.5倍atr是2.48元，那么如果辉瑞从高点下跌到55.7-2.48=53.22元，止盈平仓。

用实盘验证一下会发现，如果用1.5倍atr动态止盈，在辉瑞创出新高的11月29日，第二天就跌到你的止盈点了，你需要在11月30日就平仓，落袋为安。而后期走势来看，11月30日之后辉瑞都是盘整向下的，说明当时止盈是妥当的。当然，个案不能说明啥，只是举例。

以上说1.5倍atr止损止盈，这个1.5倍是我个人的习惯。大家可以自行设定这个参数，一般在1-3倍之间。

总之，用1.5-2倍ATR指标来止损或动态止盈，并没有统计学优势（参考文章《用技术分析炒股靠谱吗？》），但相对固定比例止损止盈，它考虑了个股的波动性。此外，最重要的是，它可以给我们提供一条切实可操作的交易纪律！长期坚持这种止损和止盈规则，是非常有利的。

止损价位的控制 | 止损位设置 | 时间管理 | 卖点设定 | 重点总结

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三、止损价位的控制：

1、下降趋势中，止损位应在５％以内。特别注意无量阴跌，会给人一种止跌的错觉和

幻想，使得在幻想中等待再等待中失去机会。

2、上升趋势中可适当放宽止损幅度如１０％（不计算手续费用），如出现缩量长阴更可放宽至１2％。

3、对于暴跌出货被套无需设立止损位，应在第一时间坚决卖出，不对此类股票抱有希望，更不要补仓。

四、止损位设置：

1、一般在上一个局部小底部以下，以收盘价为准，避免被盘中震荡过早地清理出局。

2、在股价朝有利方向运动时，采用跟进性止损，使用3、5日均线(较趋势线发出信号早一些)，或前一日收盘价下方3%来设置。

3、当出现异常的成交量而未形成突破时，取消原来的保护性止损，将之置于该日收盘价下约2%的地方。

4、投机的顺势操作，止损点的设置可以离自己的价格远一些，以防振荡出现，一般讲，之间距离大于4％而小于10%。

5、投机的逆势操作，止损点的设置应该离自己的价格近一些，一般不大于5％。

五、时间管理：

1、持股时间：短线操作的持股时间不超过20个交易日；中线持股时间为2--5个月。

2、在限定的时间里完成预计利润坚决清仓。

3、在限定的时间里没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下如果根据行情认为有必要继续持有，则先出场1/2，以防止判断失误可能带来的不利和被动情况，其余的1/2仓位必须在规定的范围内出局。

4、在限定的时间里产生亏损，但亏损情况没有达到预计的平仓线要求，则出场2/3，以防止整体资金亏损达到平仓要求，同时用所出场的资金来适当回补低价仓位。

5、在非限定的时间里提前完成利润则出场2/3、或出场的股票总体资金为投入的本金。

6.在非限定时间内提前完成预计利润则出掉股票的总体资金为本金加预计利润的总和。其它的可以继续持有。

7.在预计的时间内没有利润也没有形成亏损则一次性出局。

六、卖点设定：

1.周期出局法：小型波段的上涨周期在5-8个交易日居多，到达周期主动出局。

2.量能出局法：放量长阳突破当日或次日不能继续上攻，先出局，至少减仓。孤量更要出局。

3.开盘出局法：买进后，当日拉长阳，次日开盘半小时内分时攻击力减弱即了断。

七、重点总结：

1.跟随趋势，而不要预测趋势，预测趋势必然会被趋势埋葬。

2.不求买在最低价，转折形态出现后开始试探险性建仓，如果是假转折，轻仓也及时止损。

3.不求卖在最高价，接受次高点。

4.永不补仓。

一灯｜交易之道：稳定盈利的交易员采用什么样的仓位管理策略呢

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一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财，钱找人胜过人找钱，要懂得钱为你工作，而不是你为钱工作。

——巴菲特

交易是一场马拉松，而不是一场百米赛。在这场旷日持久的比赛中，看的不是谁跑的最快，而是看到底谁跑的最稳。

交易是一本由万千作者造就的卷帙浩繁的书。每一作者在这其中撰写着属于自己的那一页，有的人留有的是一个故事，有的人却反复着一个字，而反复最容易形成习惯。在资本市场里习惯是最致命性的缺点。或许的习惯，敌人最非常容易寻找你的特性；或许的习惯，最非常容易深陷市场的循环系统；更恐怖的由于你的习惯，让你自己在自己的习惯里一味地去交易，忘了初心，忘了交易自身的美，更不可以感受到交易最艺术与最生活的一面。

其实只是一种可悲，很可能会迈入一次次的不成功，相反，即便是不成功，也可以享有到交易带来生活的财富。由于，生活本是一幅极大的画板，许多人以茶述写生活，许多人以造型艺术述生活，许多人则以交易述写生活，因被不一样人的叙述而都有精彩纷呈。

有人说金融市场是投资者人生的写照，有的说，金融市场是描绘投资者心路历程的记录片……的确，简单的说，从持仓态度和仓位轻重就能反映出投资者的综合素质。

一、审时度势的持仓者是高人

他们明白，炒股要具备高度的综合素质。为此他们刻苦学习、勇于实践、勤于研究、善于总结。他们以为，在投机机会大于投资机会的市场，要使资金保值和增值，关键要把握好对象、时机和数量，谨慎对待每次操作，严格控制好仓位。不见兔子不撒鹰，没有获利把握宁愿错过，绝不做错，每当风险来临，都会刀枪入库休息。这类投资者，赚钱对他们不是问题，只有赚多赚少的区别，他们是长盛不衰的赢家。

二、经常重仓者是赚少赔多的群体

这类投资者数量不少，大都具有一定炒股经历，技术分析书没少看，股评没少听，总结没少做，对市场也有相当深度的了解，但操作起来总是不顺心，或感觉迟钝、或顾此失彼，或踩不准市场节拍。埋怨市场只有吃不尽的后悔药，总结不完的经验，接受不完的教训，亏损不完的钱财。重仓成为他们的顽习，行情好时赚了还想赚，行情弱时又还给市场，成了“电梯”中的常客，遇上熊市，更是被腰斩一半。其中少数投资者通过吸取教训地位正在上升。

三、常年满仓者是盲目奉献一族

这类投资者多数在牛市赚钱效应影响下入市，稍尝甜头以为市场来钱容易，便盲目增仓；另一种是手里有闲钱，以为金融市场可挣外快；还有的以为交易很容易，是人人皆可参与的生财之道，不惜把养老保命钱、下岗生活补助钱参与博傻。这类投资者不善学习提高，依靠小道消息和媒体评论操作，追涨杀跌，满仓操作，不仅资金日益缩水，且没有余钱自救，成为市场中损失最惨的一族。其中部分投资者通过学习正上升到二类投资者队伍，但多数仍随波逐流，听天由命。

仓位控制水平确是投资者交易综合素质的一面镜子。

越简单越赚钱越快乐，仓位控制炒股才是真正的大道至简!

三步仓位管理法

一、进场条件：

1.大盘处于主导多头趋势中，至少20天均线走平几天后开始上移。

2.有明显且持继的板块热点产生。

3.目标个股有当前热点属性。

4.目标个股符合技术进场点要求

二、仓位管理：

1.按“三分仓位管理法”开出首仓

2.首仓成功，开出第二仓。

三、止损价位的控制：

1、下降趋势中，止损位应在５％以内。特别注意无量阴跌，会给人一种止跌的错觉和

幻想，使得在幻想中等待再等待中失去机会。

2、上升趋势中可适当放宽止损幅度如１０％（不计算手续费用），如出现缩量长阴更可放宽至１2％。

3、对于暴跌出货被套无需设立止损位，应在第一时间坚决卖出，不对此类股票抱有希望，更不要补仓。

四、止损位设置：

1、一般在上一个局部小底部以下，以收盘价为准，避免被盘中震荡过早地清理出局。

2、在股价朝有利方向运动时，采用跟进性止损，使用3、5日均线(较趋势线发出信号早一些)，或前一日收盘价下方3%来设置。

3、当出现异常的成交量而未形成突破时，取消原来的保护性止损，将之置于该日收盘价下约2%的地方。

4、投机的顺势操作，止损点的设置可以离自己的价格远一些，以防振荡出现，一般讲，之间距离大于4％而小于10%。

5、投机的逆势操作，止损点的设置应该离自己的价格近一些，一般不大于5％。

五、时间管理：

1、持股时间：短线操作的持股时间不超过20个交易日；中线持股时间为2--5个月。

2、在限定的时间里完成预计利润坚决清仓。

3、在限定的时间里没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下如果根据行情认为有必要继续持有，则先出场1/2，以防止判断失误可能带来的不利和被动情况，其余的1/2仓位必须在规定的范围内出局。

4、在限定的时间里产生亏损，但亏损情况没有达到预计的平仓线要求，则出场2/3，以防止整体资金亏损达到平仓要求，同时用所出场的资金来适当回补低价仓位。

5、在非限定的时间里提前完成利润则出场2/3、或出场的股票总体资金为投入的本金。

6.在非限定时间内提前完成预计利润则出掉股票的总体资金为本金加预计利润的总和。其它的可以继续持有。

7.在预计的时间内没有利润也没有形成亏损则一次性出局。

六、卖点设定：

1.周期出局法：小型波段的上涨周期在5-8个交易日居多，到达周期主动出局。

2.量能出局法：放量长阳突破当日或次日不能继续上攻，先出局，至少减仓。孤量更要出局。

3.开盘出局法：买进后，当日拉长阳，次日开盘半小时内分时攻击力减弱即了断。

七、重点总结：

1.跟随趋势，而不要预测趋势，预测趋势必然会被趋势埋葬。

2.不求买在最低价，转折形态出现后开始试探险性建仓，如果是假转折，轻仓也及时止损。

3.不求卖在最高价，接受次高点。

4.永不补仓。

三分仓位管理几点说明：

1、成功交易必经“随意型交易”、“技术型交易”、“策略型交易”、“完全策略型交易” 四个主导阶段。

2、绝对大数的股友在学习技术分析过程中会停留在“技术型交易”阶段，而不能进一步提升。即使实战技术真的不错了，在多头行情中也屡有建树，但对于市场风险的防范缺乏意识与能力。

3、技术分析必需在策略管理的框架中实施。

4、策略管理的本质：风险防范的意识与能力。事实上是对资金的有效管理。

5、仓位管理是策略管理的重要手段。仓位管理+止损设定=锁定风险。

6、要在风险被锁定的前提下再谋求利润发展。这个市场不是比谁一时有多得意，而是比谁更有长胜能力。是马拉松，不是短跑。

7、三分仓位管理的本质是把仓位大小的决定权交给市场，而不是自己的主观判断或想像。

8、首仓开出三分之一仓，带有主观成份，前提是：大盘处于多头趋势中，个股处于形态爆发量能点上，分时走势配合到位。

9、首仓开成功的标志，首仓离开建仓成本5%以上。构成加仓条件，这个条件可能是在三五分钟内完成，也许是在三五天内完成。

10、首仓开不成功，或止损出局，或平盘出局，或达到开下个仓位条件时再加仓。发生的任何风险全部被锁定的局部仓位内。

11、当成功开仓，则仓位自然加重，好了可以更好，讲究乘胜追击，但不好的情况发生时，立即自动锁定仓位。

12、三分仓位管理，既不主观激进，也不自闭保守。操作仓位资金大小的控制权完全交给市场来帮你定度。

“三分仓位管理法”因为听起来特简单，也因为很多股友对仓位管理根本没有这个意识，所以根本没有执行仓位管理的规则，后果就是：不亏则矣，一亏惊人！

如果时机到了，就可进场操作了，记住一条：先是试探性建仓，此时仓位上限是三分之一，因为转折的迹象出现后，没有必然的逻辑推导----就一定是反转成功，你还需要留一手！成功则加仓，不成功则按止损管理严办。

属于你的合理仓位

根据资金定仓位。总体而言，无论资金大小，都有个仓位控制的问题。但相比之下，资金量大的投资者，尤其要把控制仓位作为头等大事来对待。一般情况下，资金量 大的投资者，尽量不要重仓，尤其不要满仓，至少不能长期满仓。资金不多的投资者，可在个人能够承受的风险底线之内，适当重仓。

根据点位定仓位。确定仓位大小时，还有一个重要的判定依据就是大盘的点位。一般来说，当大盘涨幅已大、处于相对高位时，要减仓、轻仓，越往上走，仓位越要降低；在大盘 相对低位，要增仓、重仓，越是下跌，仓位愈可加重。“不涨不卖、小涨小卖、大涨大卖；不跌不买、小跌小买、大跌大买”，讲的就是这个道理。

根据股价定仓位。除了以上两点需要考虑外，还要考虑目标股票的价格，根据股票价格确定仓位轻重。对看好的股票，在基本面未有任何改变的前提下，应该采取高位轻仓、低位重仓、越涨越卖、越跌越买的策略，而不是随波逐流，人云我云，频繁地追涨杀跌。

当然，最关键的一条，还是要因人而异，根据个人的操作风格来合理控制自己的仓位。可以肯定的是，如果仓位控制好了，操作起来不仅可以做到进退自如，得心应 手，而且心情也会变得非常愉悦。为什么在市场大起大落的时候，总有那么一些人能够做到涨不喜、跌不悲？善于控制仓位，就是其中的奥秘之一。