《实现财务自由：股票交易精髓》读书笔记

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内容概述

豆瓣评分高达8.5的交易学习指南，适合初学者快速和全面入门，也让进阶者常读常新。既有主要的顶底技术形态和（诸如道氏、波浪、亚当等）分析理论的介绍，也涵盖了资金管理和风险控制的方法，对交易系统和交易心理的介绍也颇有启发，以清晰简洁的文笔介绍了股票交易各个环节中实用而易理解可操作的策略方法，值得在交易生涯中不时翻阅反刍。

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观点摘要

交易系统的三大内核：1.技术分析；2.资金管理；3.交易心理。P5

123法则是道氏理论的量化，常用作确认趋势反转和买入信号，具有较高的正确率，其需满足3条指标：1.趋势线被突破；2.上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；3.上升趋势中价格向下穿越先前的短期回档低点，或在下降趋势中，价格上穿先前的短期反弹高点。P40

2B法则是对123法则中条件2的修正补充，是指在上升趋势中当价格已经穿越先前的高价而未能持续升势，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能发生反转；在下降趋势中，如果价格已经创新低而未能持续跌势，稍后又反弹至先前的低点之上，则趋势可能反转。。2B法则比123法则成功率低，在时间上提前是在做左侧交易但回报率更高。P43

道氏理论：寻找主要趋势投机行为决定因素，但没有方法可以预测主要走势的持续期限。P55

空头市场的三大卖压阶段：1.市场参与者不再期待维持过度膨胀价格；2.卖压反应经济状况与市场盈余的衰退；3.对股票失望性的卖压，不论价格至少要卖一部分。P56

多头市场三阶段：1.人们对未来景气恢复信心；2.股票对已知公司盈余改善产生反应；3.基于期待与希望的投机性股价膨胀。

波浪理论：1.八个波浪五上三下的格局；2.三个铁律P60：浪2不会创新低、浪3永远不是最短的浪、浪2与浪4不重叠。

技术分析的实质：1.趋势用均线系统因上涨而买入股票；2.震荡用KDJ系统因下跌而买入股票；3.交易就是要选择具有明显特征的周期，分析波动性建立合适的交易方法。P75

技术分析实践：1.确立因为A，所以B的可能性大于C的概率思维；2.价格是交易行为的法官，关注交易价格，尊重市场走势。

资金管理：1.开仓时就要有止损保险，95%的利润来自5%的交易。P88；2.挣钱秘诀就在于时间和平和心态，交易者耐心等待趋势发展，时间才是最为关键的因素。P90；3.决定交易系统价值的是盈亏时的仓位。P92

凯利公式的黄金法则：1.如果赌局的期望收益率为负则不要参与；2.一个赌局有全输的可能性的话就不要孤注一掷。P101

跟随止损策略：1.长期交易系统的止损点是MA20P119；2.中期交易系统的止损点在MA5或MA10；3.短线交易系统在均线MA3-5。

R乘数：胜率是统计中最不重要的，卖出不要看正确率，重要的是正确时的赔率。短线要做到2-3，长线要做到5-10。P125

风林火山-对应入市、加仓、止损、离场一一对应。P131

“幽灵的礼物”三法则：1.只持有正确的仓位；2.毫无例外并且正确对你的盈利仓位加码；3.量能代表对现价的分歧程度，巨量就是套现良机。

交易系统：趋势交易就是用数据识别趋势进行跟踪，用多次小亏损的试错去捕捉获取大额赢利的机会。

海龟交易法则：1.在突破前20日新高时买入P179；2.分批买入，盈利再加仓，2%亏损离场。

交易心理：1.羊群效应原因；2.信息不充分听取他人意见；3.推卸责任的需要P200；4.减少恐惧的需要；5.缺少经验知识或自信心等从众倾向。P201

十大心理误区：1.仓位决定心态；2.专买低价股；3.敢输不敢赢；4.盲目跟风；5.把股市当赌场；6.举棋不定；7.贪心又起；8.不认输；9害怕后悔；10.频繁短线。P201

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投资启示

1.123法则和2B法则都是经验的总结具有很高胜率，在交易实践中有很多人相信也有很多人在运用，要相信大概率性事件做正确的操作，而不要被市场随机激励搞得无所适从放弃自己的操作标准。

2.无数成功的交易者已经证明了在交易系统中胜率是最不重要的事情，重要的是赚钱时的仓位，必须坚持赔率为先的交易模式实现看错时轻仓或迅速止损砍仓，看对时重仓持有。赔率比胜率更容易控制，很多散户为了证明自己正确或者不能接受自己看错了的事实，在亏损时抱有侥幸心理想着多拿一段时间有可能股价就涨回来了，结果短线做成长线甚至负气加仓损失惨重。短线的赔率R值要做到2-3，长线要做到5-10，坚持在高赔率的低位下手即使看错了亏损也不大，看对了就会获得丰厚回报，实质是严选出手机会，控制亏损的额度而以少量的重仓盈利对冲不多的小额亏损，真正的高手都是在等待具有足够性价比才值得重仓出手的机会。

3.做股票到一定境界后就是做资金曲线，把资金曲线控制得好就必然有好的回报。一个好的交易系统是需要能让资金曲线大涨小回撤不断向上的，不能控制回撤的系统必定藏着致命的缺陷。

 

     图书信息：《实现财务自由：股票交易精髓》凌波 著，企业管理出版社，2010年8月版