甲骨文与OpenAI签署3000亿计算协议,电力需求4.5GW

 OpenAI与甲骨文达成了一项价值高达3000亿美元的重磅协议。

9月10日，据报道，OpenAI已签署合同，在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行，所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量，足以供应约400万户家庭用电。

华尔街见闻昨日提及，公司首席执行官Safra Catz在财报电话会议上透露，公司在本财年第一季度新增了3170亿美元的剩余履约义务，使该指标总额达到4550亿美元，同比增长359%。

对OpenAI而言，这是一次对其未来增长的激进赌博；而对甲骨文来说，这意味着将未来收入的很大一部分集中于单一客户，这对双方的执行力和市场前景都提出了严峻考验。

甲骨文的业绩与股价飙升

在披露其最新财季（截至8月31日）新增了3170亿美元的未来合同收入后，甲骨文的股价在周三一度飙升42%。

公司首席执行官Safra Catz向分析师表示，该季度公司与三位不同的客户签署了合同。她强调：

我们已经与人工智能领域的巨头们签署了重要的云合同，包括OpenAI、xAI、Meta、英伟达、AMD以及许多其他公司。

股价的飙升使甲骨文董事长Larry Ellison的财富增加了超过1000亿美元，使其净资产接近4000亿美元，进入了与马斯克比肩的全球最富有人士行列。

事实上，甲骨文早在6月的一份文件中就首次暗示了这笔交易，当时披露公司达成了一项云服务协议，从2027年开始将带来超过300亿美元的年收入。

一场高风险的“豪赌”

这份将于2027年开始执行的合同，对OpenAI和甲骨文而言都是一场高风险的赌博。

OpenAI是一家仍在亏损的初创公司，其在6月披露的年化收入约为100亿美元，这远低于其为该协议每年平均需要支付的600亿美元。

这笔交易的成功，完全建立在ChatGPT能够持续其爆炸性增长，并被全球数十亿用户以及主要企业和政府广泛采用的假设之上。

虽然OpenAI的增长非同寻常，但它也正面临日益增长的压力，包括昂贵的人才争夺战、与微软紧张的合作关系谈判，以及一项正在接受两个州监管机构审查的营利性重组。

对于甲骨文来说，风险在于将未来的巨额收入押注在单一客户身上，并且公司可能需要通过借贷来购买支撑这些数据中心所需的大量AI芯片。

OpenAI的算力困境

OpenAI之所以寻求这笔大规模交易，根本原因在于其面临着严重的计算能力短缺，这一短缺正在阻碍其产品的推出和新AI模型的开发进程。

多年来，OpenAI一直依赖其最大的支持者之一微软独家提供算力，但据报道，由于对供应短缺感到失望，该公司最近获得了寻找新供应商的豁免。

为了解决算力瓶颈，OpenAI曾尝试与其支持者软银共同发起一个名为“星际之门”的新数据中心项目，但该项目起步缓慢。

此后，OpenAI表示，“星际之门”是其所有数据中心业务的品牌，并将与甲骨文的这笔交易视为“星际之门”项目的一部分。

这笔与甲骨文的协议，标志着OpenAI在确保其未来AI版图所需算力供应的道路上迈出了关键一步。

 

三年收入“翻番”，甲骨文成了“新英伟达”

 就甲骨文而言，能否将剩余的履约义务转化为收入，取决于该公司能否建设网络来履行这些合同。这需要电力、许可证以及像英伟达GPU这样需求旺盛且持续短缺的关键设备。

爆炸性的增长前景，正将甲骨文从一个传统的数据库公司，转变为AI基础设施浪潮中的核心参与者。

在近日公布的Q1财报中，甲骨文大胆预测其收入将在未来三年内翻一番，这一炸裂的增长轨迹，正使其成为投资者眼中炙手可热的“新英伟达”。

报告显示，其剩余履约义务（RPO，即已签订合同但尚未确认的收入）在三个月内增长了超过两倍，达到4550亿美元。同样令人意外的是，甲骨文宣称还有更多价值数十亿美元的交易正在洽谈中，很快将推动该数字突破5000亿美元大关。

这一合同收入的急剧飙升，主要由OpenAI等巨头对AI算力的巨大需求所驱动，并促使甲骨文对未来几年做出了极为大胆的预测。目前，甲骨文预计其云基础设施收入将在2029财年达到1140亿美元，而截至今年5月的财年，该数字仅为100多亿美元。

受此消息提振，今年已累计上涨45%的甲骨文股价在周三再度飙升35%，年内股价近乎翻番，公司市值接近9500亿美元。根据FactSet的数据，公司周三创下了上世纪90年代以来最大的单日涨幅。

实际上，在一个像AI这样的瞬息万变的技术热潮中，做出长期预测可能并非明智之举。

即便是英伟达，考虑到其中的不确定性，也通常避免对超过一个季度的销售或利润进行预测。甲骨文在云和AI服务领域最大的竞争对手——微软、谷歌和亚马逊，甚至没有在其财务报表中单独列出AI相关收入。

然而，甲骨文的与众不同之处在于，它仍由董事长Larry Ellison领导。数十年来，尽管他与首席执行官Safra Catz共同经营着一家处理着计算领域最“枯燥”业务的公司，但他始终是硅谷最大胆的人物之一。

甲骨文的乐观前景不仅体现了Ellison的魄力，也反映出AI领域的领军者们对这股热潮可持续性的信心。

 能否将RPO转化为收入是关键

甲骨文的积极预测是在其庞大的订单基础上做出的。

但是，拥有合同是一回事，能否在未来几年内成功将其转化为实际收入则是另一回事。将纸面上的承诺变为实实在在的现金流，这个过程充满了挑战。

就甲骨文而言，能否将剩余的履约义务转化为收入，取决于该公司能否建设网络来履行这些合同。这需要电力、许可证以及像英伟达GPU这样需求旺盛且持续短缺的关键设备。

 技术优势显著、推理需求旺盛、来自英伟达的支持……

尽管甲骨文的执行之路面临挑战，且竞争对手如亚马逊、谷歌和微软的资本支出远超其本财年计划的创纪录的350亿美元，但分析师认为甲骨文拥有自身强大的优势。

Scotiabank的分析师Patrick Colville在周三的一份报告中指出，甲骨文拥有“顶尖的技术专长、充足的资金、来自英伟达的深度支持以及独立性，这使得它完全有能力利用人工智能训练和推理领域迅猛增长的需求”。

分析还指出，甲骨文的增长在很大程度上与AI推理环节相关。

随着AI的重点从训练更优的模型转向将其推广给数百万新用户，推理活动预计将大幅增加，这可能为甲骨文带来更稳定的收入来源。

尽管前景光明，但甲骨文也为自己设定了极具挑战性的目标。其股价目前的远期市盈率已达到约48倍，公司自身的预测表明，AI计算将在未来几年占其总收入的绝大部分。

这意味着，与竞争对手相比，甲骨文的未来与AI热潮的持久性捆绑得更为紧密。如果AI需求最终降温，像微软这样的多元化巨头仍有其庞大的电子表格等业务可以依靠，但甲骨文的命运将受到更直接的冲击。

iPhone 17降价突围，中国市场难掩隐忧

 9月10日凌晨，苹果公司发布了iPhone17系列。面对在中国市场日益突出的竞争压力，苹果试图通过“加量不加价”的iPhone17标准版，以及主打轻薄的全新产品线iPhoneAir来稳住基本盘。

但发布会后的资本市场并未给出积极反馈，苹果股价当日下跌1.48%。投资者的谨慎态度凸显出苹果在中国乃至全球市场面临的不确定性：从曾经的行业定义者，到如今不断调整策略的追随者，苹果正处在战略转折点。

精准定价卡“国补”，苹果放低身段保份额

发布会的焦点并不是突破性的新功能，而是标准版的定价。iPhone17标准版起售价保持在5999元人民币，但存储容量提升至256GB，并且首次配备120Hz高刷屏。市场普遍认为，这些改动是一次“务实”的调整。

值得注意的是，5999元恰好低于中国“国补”政策的6000元门槛。业内人士分析，苹果的定价策略经过精确计算，目的在于最大程度触发补贴，吸引主流消费群体。在此之前，华为刚刚发布三折叠旗舰手机和麒麟9020芯片，凭借技术创新在高端市场制造了声势。苹果选择通过价格和配置守住份额，显示出不同的应对思路。

根据财报，苹果大中华区收入在经历连续下滑后，今年二季度依靠大幅降价才恢复4.35%的同比增长。这也解释了苹果为何选择在iPhone17标准版上采取“以价换量”的策略。随着华为和本土品牌持续向高端市场发起冲击，苹果的市场份额已跌至第五，其在中国消费者心中的高端形象正在被削弱。

iPhoneAir主打轻薄，却被质疑性价比不足

除了标准版，苹果还推出了新的产品线iPhoneAir，以取代销售表现不佳的Plus系列。iPhoneAir厚度仅为5.6毫米，成为有史以来最薄的iPhone。市场研究机构Omdia认为，这一命名和定位与MacBook产品线的思路类似，苹果希望通过“轻薄”创造新的高端卖点，同时为未来可能的折叠屏机型进行技术铺垫。

但这种尝试并非没有代价。为了实现极致轻薄，iPhoneAir的后置摄像头从双摄缩减为单摄，续航能力也弱于标准版，仅能维持27小时视频播放。此外，它全面采用eSIM方案，但目前在国内仅有中国联通支持，且用户需要线下办理手续。这提高了消费者的使用门槛，也限制了产品的市场渗透率。

摩根大通在研报中分析，iPhoneAir定价7999元，但其功能配置并不突出，整体性价比偏低。市场普遍预计，它在销量上难以成为主力担当。换句话说，iPhoneAir更多是一次面向未来的试水，而非眼下的增长引擎。

AI服务缺席，国内用户体验差距拉大

在硬件上，苹果采取了多种补救措施，但在AI层面却显得被动。国内厂商已将大模型广泛集成至系统和应用，而苹果的AppleIntelligence迄今已在全球部分市场启用，但在中国大陆尚未正式开放。这使得苹果在人工智能方面的差距被进一步放大。

这种滞后直接削弱了生态体验。例如，刚刚发布的AirPodsPro3将“实时翻译”作为最大亮点之一，但在国内市场，如果缺乏AI服务支持，该功能很可能无法使用。长期以来，苹果引以为傲的“硬件+软件+服务”的闭环优势因此被打破。

硬件上也存在差异。资料显示，国行版iPhone17Pro系列因保留物理SIM卡槽，内部空间受到挤压，电池容量小于海外eSIM版本，续航表现受到影响。AI缺位且硬件缩水，让国内消费者更明显地感受到与海外市场的差距。

iPhone17的发布并不仅仅是一场常规的产品迭代，而是苹果在中国市场乃至全球市场的一次战略调整。苹果正在放弃“以小见大”的产品哲学，转而通过扩展产品线、追赶配置差距、强化价格策略来维持竞争力。

短期来看，这种做法可能有助于稳定销量，缓解营收压力。但长期风险同样显而易见：当苹果越来越多地采用对手的逻辑来应对竞争，它的品牌差异化优势正在被削弱。在全球供应链加速向印度、越南等地转移的背景下，中国市场对苹果的重要性仍然无可替代。如何在保持销量与维护品牌定位之间找到平衡，或许是苹果比推出一款更薄手机更艰难的考验。

 

Orcl stock | Ants indicator | Earnings upate - Sept 10 2025

Ants - Momentum, Volume and Price (MVP)

Here is the ants indicator's webpage on tradingview.com. 

The Ants indicator is based on the research of David Ryan, three-time winner of the U.S. Investing Championship. David came up with the idea for the indicator while managing the New USA Growth Fund at William O’Neil + Company. David was interested to understand what drove some stocks higher once they were extended from their most recent base, while others had only moderate moves up.

What David found during his research was that stocks making the biggest moves often had consistent buying on volume over a period of 12 to 15 trading days. Stocks with these characteristics may be under institutional accumulation, where it may take days to weeks to fill a position.

— Momentum, Volume And Price (MVP) —

The Ants indicator looks for the following:

‎ ‎ ‎ ‎■ Momentum - The stock is up at least 12 of the past 15 days.
‎ ‎ ‎ ‎■ Volume - The volume has increased over the past 15 days by 20% to 25%.
‎ ‎ ‎ ‎■ Price - The price is up at least 20% over the past 15 days.

— Why Is The Indicator Called Ants? —

The "Ants" reference comes from the original implementation at William O'Neil where small black marks were placed above price bars when the MVP criteria were met.

— Ant Colors —

When the indicator was created at William O'Neil, Ants were shown only when all three MVP requirements had been met. You may find it helpful to see Ants when momentum and volume or momentum and price are detected. With that in mind, the Ants indicator supports the following:

‎ ‎ ‎ ‎■ Gray Ants - Momentum requirement met.
‎ ‎ ‎ ‎■ Blue Ants - Momentum and price requirements met.
‎ ‎ ‎ ‎■ Yellow Ants - Momentum and volume requirements met.
‎ ‎ ‎ ‎■ Green Ants - Momentum, volume and price requirements met.

— What Does It Mean If More Than 15 Ants Are Shown? —

It is possible that two or more consecutive series of Ants overlap. For example, you may have one series of 15 bars that meet all the MVP requirements. Somewhere within that series, another run of 15 bars may begin that also meets the MVP requirements. In situations such as this, once each run of 15 Ants is displayed, the total number of consecutive Ants shown will be greater than 15.

Orcl - Recent ants pattern found - 

 

Credo Launches High-Performance Bluebird DSP for 1.6Tbps Networks

Zacks Equity Research

Wed, September 10, 2025 at 7:57 AM PDT 4 min read

Credo Technology Group Holding Ltd CRDO has announced a breakthrough in optical networking technology. The company unveiled its high-performance, low-power Bluebird Digital Signal Processor (DSP) designed for 1.6Tbps optical transceivers. This cutting-edge solution enables energy-efficient 224Gbps per lane PAM4 data transmission, a critical advancement that helps unlock the full computational potential of next-generation GPUs, cloud computing infrastructures, AI-driven applications and hyperscale networks.

Next-generation AI networks require high bandwidth, ultra-low latency, reliability and power efficiency; however, existing 1.6T transceivers face power dissipation issues that limit their adoption. Credo’s Bluebird DSP directly addresses these limitations by combining advanced CMOS process technology with proprietary design innovations, achieving industry-leading power efficiency. As a result, the new DSP enables 1.6T transceivers to operate at less than 20 watts of power consumption, significantly easing deployment in dense data center environments.

What Does Bluebird DSP Offer?

The Bluebird DSP supports configurations of four or eight lanes of 224Gbps PAM4, enabling both high-density 800G transceivers and high-capacity 1.6T transceivers. Available in both full DSP and Linear Receive Optics (LRO) variants, the solution caters to diverse networking architectures, whether for scale-up or scale-out deployments. Specifically, the design maintains latency below 40 nanoseconds in each direction, optimizing GPU-to-GPU communications and enhancing performance during demanding tasks such as large language model (LLM) training and inference.

In addition to performance, the Bluebird DSP comes equipped with a robust suite of telemetry features that enable real-time link monitoring and diagnostics. These capabilities maximize system uptime, simplify failure isolation, assist in debugging and streamline production testing. The DSP also includes a carefully tailored set of performance optimization tools for both electrical and optical interfaces. These features can be dynamically enabled to improve link margin in challenging environments or disabled to optimize power consumption in large, energy-conscious deployments.

Credo Technology Group Holding Ltd. Price and Consensus

Credo Technology Group Holding Ltd. price-consensus-chart | Credo Technology Group Holding Ltd. Quote

Furthermore, the Bluebird DSP supports IEEE-compliant inner and outer Forward Error Correction (FEC), allowing fiber reach of 500 meters, 2 kilometers and beyond. This flexibility enables customers to use a single DSP design across a wide range of applications, reducing complexity and cost.

Strength in the optical business has consistently been a key growth catalyst for Credo. Its portfolio includes both DSP and LRO solutions, supporting port speeds of up to 1.6 terabits per second, in line with hyperscalers’ plans for next-generation network architectures. The company is making significant investments in both copper and optical solutions to further diversify its market presence. The optical DSP segment, in particular, has maintained strong momentum, positioning Credo to potentially double its optical revenues again in the current fiscal year.

Recently, Credo reported its first-quarter fiscal 2026 results, with adjusted earnings per share exceeding the Zacks Consensus Estimate and showing year-over-year growth. The company’s revenues also surpassed expectations, soaring 273.6% year over year, driven by strong performance in its product business. Credo expects continued revenue growth, supported by broader diversification across customers, protocols and applications.

For fiscal 2026, the company anticipates mid-single-digit sequential revenue growth, resulting in roughly 120% year-over-year growth. The company had earlier projected revenues to surpass $800 million, implying more than 85% year-over-year growth. Non-GAAP net margin is projected to be around 40% both in the upcoming quarters and for fiscal 2026.

CRDO’s Zacks Rank & Stock Price Performance

CRDO currently sports a Zacks Rank #1 (Strong Buy). Shares of the company have surged 260.6% in the past six months compared with the Zacks Electronics-Semiconductors industry's growth of 50.4%. You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank stocks here.

 

Other Stocks to Consider From the Computer and Technology Space

Some other top-ranked stocks from the broader technology space are Ubiquiti Inc. UI, Sono-Tek Corporation SOTK and InterDigital, Inc. IDCC. UI sports a Zacks Rank of 1 while SOTK and IDCC carry a Zacks Rank #2 (Buy) at present.

UI’s earnings beat the Zacks Consensus Estimate in each of the trailing four quarters, with the average surprise being 49.5%. In the last reported quarter, Ubiquiti delivered an earnings surprise of 82.47%. Its shares have surged 97.8% in the past six months.

SOTK’s earnings beat the Zacks Consensus Estimate in two of the trailing four quarters while met in the other two, with the average surprise being 37.5%. In the last reported quarter, Sono-Tek delivered an earnings surprise of 50%. Its shares have gained 9% in the past six months.

IDCC earnings beat the consensus estimate in three of the trailing four quarters while missing in one, with the average surprise being 54.27%. InterDigital’s long-term earnings growth rate is 15%. Its shares have jumped 131.2% in the past year.

杰西·利弗莫尔的操盘纪律

Here is the article. 

以诚实的态度保持正确的纪录、自己动脑筋思考、自行做成决定，都是利弗莫尔严格遵守的重要纪律。每当不自己做决定，他一定赔钱。

利弗莫尔广泛检讨所有的操作，尤其是发生亏损的操作。这是他最为坚持的特质之一，并且在事业生涯之初就刻意培养这种习惯。检讨过去的操作，对他是最好的学习机制，如此才能避免重犯过去相同的错误，防范将来继续发生损失。

利弗莫尔，这位金融交易史上的传奇人物，他的交易生涯充满了跌宕起伏，而其留下的操盘纪律，至今仍闪烁着智慧的光芒，为无数交易者所推崇。

绝不摊平亏损头寸

利弗莫尔坚信，当交易出现亏损时，摊平亏损头寸是极其危险的行为。很多交易者在面对亏损时，往往抱着平均成本的想法，不断补仓，试图降低整体成本。但这种做法忽略了市场趋势的力量。利弗莫尔认为，亏损说明自己对市场的判断出现了错误，此时应该果断止损，而不是陷入不断补仓的无底洞。例如，在市场下跌趋势中，不断买入试图摊低成本，可能会导致持仓越来越多，亏损越来越大，最终无法承受。及时止损虽然会带来一定的损失，但却能保存资金实力，等待下一次更好的机会。

顺势而为，不逆势操作

利弗莫尔深知市场趋势的重要性。他强调，一定要顺应市场的主要趋势进行交易。市场趋势一旦形成，就具有强大的惯性，试图逆势操作就如同螳臂当车。在上升趋势中，应该寻找回调的机会买入；在下降趋势中，则等待反弹的时机卖出。他会通过对价格走势、成交量等多种因素的分析来判断趋势。比如，当市场价格不断创新高，且成交量逐渐放大时，这往往是上升趋势的信号。利弗莫尔会在这样的趋势中坚定持有头寸，直到趋势出现反转的迹象。

耐心等待合适的时机

利弗莫尔认为，交易中耐心是一种宝贵的品质。他不会盲目地进行交易，而是耐心等待市场给出明确的信号。很多交易者过于急切地想要参与市场，频繁交易，结果往往是亏损连连。利弗莫尔会花费大量的时间观察市场，等待那个最佳的入场点。例如，在市场处于盘整阶段时，他不会轻易介入，而是等待市场突破盘整区间，趋势明确后再采取行动。这种耐心不仅能提高交易的成功率，还能避免不必要的风险。

合理控制仓位

仓位控制是利弗莫尔操盘纪律的重要组成部分。他明白，过度的仓位会增加交易的风险，一旦市场出现不利变化，可能会导致巨大的损失。因此，他会根据自己的资金实力和市场情况，合理分配仓位。一般来说，他不会将所有的资金都投入到一笔交易中，而是会分散投资，降低风险。同时，他也会根据市场的变化适时调整仓位，在趋势明确时适当增加仓位，在市场不确定时降低仓位。

杰西·利弗莫尔的操盘纪律，虽然诞生于过去的时代，但对于当今的交易者来说，依然具有极高的参考价值。这些纪律不仅是他多年交易经验的总结，更是对交易本质的深刻理解。遵循这些纪律，交易者可以更好地控制风险，提高交易的成功率，在投资市场的波涛中稳健前行。