哪条均线更适合指导波动交易获利卖出？

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（读过《笑傲股市》这本书的大都知道投资者财经日报Investor's Business Dailly®，其官方网站有大量有关当前市场分析文章的文章，对学习理解其Can Slim交易系统应有很大帮助。本人英文水平一般，读完读懂一篇不易，因此每读一篇都会将其大意根据自己的理解用中文记录下来，以方便后续再次阅读学习。本次学习的这篇文章作者是JUSTIN NIELSEN，发表时间2018-1-5，阅读原文请至本文末点击阅读原文。）

哪条均线更适合指导波动交易获利卖出？

——波动交易何时获利卖出

何时获利了结是一个很微妙的事，持有时间过长有可能会让到手的利润一点点溜走，而卖的太早也可能会错过后面丰厚的利润。

由于波段交易策略的时间框架较小，因此在趋势可能出现变化时，短期移动平均线（如5天和10天线）是用来判断是否应该获利卖出的一个有效工具，但究竟使用哪一条均线并非一成不变，这需要灵活性，也取决于当时的市场情况。

IBD在波动交易中通常使用5天移动平均线作为获利后的移动止损线。也就是说，当交易达到利润目标后，如果收盘有效（decisive）跌破5天均线就卖出股票。过去两年的回测表明这种策略在大多数情况下都是有效的，跌破5天线经常会进一步再跌破10日线，或者至少会让股价横盘一段较长的时间。另一方面，当整体市场非常强劲的背景下，我们给予股票更大的波动空间，使用10天线作为移动止损线，并期待后续取得更多的利润。

Skechers（SKX）的最近的例子表明，使用10天线作为移动止损可能是一个不错的选择，但在实际操作中却并不是那么简单。让我们从头说起。该股票在出现了净利润断层后一天之内最高上涨了40％（1），接下来的两周内回撤了将近13％。由于缺口以来大部分的涨幅都得以保持，那么该股在出现逆转的时候可能是一个买入机会。

随后，当SKX出现了价格反转并突破阻力时（2），它进入了IBD的波动交易名单。一周之后，Skechers涨幅就达到了5％的利润目标（3）。按照波动交易的习惯我们卖出了一半的股票，并将剩余仓位的止损位提高到比我们的买入价高出1％的位置。

感恩节假期过后，该股票继续上涨并达到了10％的利润目标（4）。通常情况下，我们会抓住这个机会卖出股票，这样的话整个交易的利润大约是8%。这种快速获利了结的操作是很不错，但要是你能确保在发现做错时能控制住风险，你也可以给某些交易更多的持有时间以争取更多的收益。SKX似乎就是一个合适的对象，它创出了价格新高，显示出很大的上涨潜力；然而，到收盘时股价出现了反转，这不由的使人对是否继续持有该股票产生了疑虑。

在创出新高后出现了连续两天的上冲回落（5）时，SKX股价似乎已经见顶。与此同时，纳斯达克综合指数在10日均线下弱势运行，而且看起来有向50日线靠拢的可能。这促使我们下决心卖出了剩余的股票，最终获利9％以上，没有得到太多的额外收益。

值得注意的是，在我们最后卖出SKX时，该股10天均线处的支撑一直有效，而且直到12月29日（6）之前都没有出现过有效跌破10天均线的现象。假如我们因此能够多拿上一个月的时间，那么利润会增加一倍，12月20日的收盘价比我们最初的买入价要高出18％。这个案例说明，在市场整体环境较好时，我们应该寻找类似的机会并加以利用，争取更大的收益。

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