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英伟达的财报即将在的周三8月28号发布，我们投资者除了通过持有英伟达的正股获取投资收益之外，还可以通过期权交易的方式获取交易利润，以及使用股票期货进行交易。
什么是股票期货，它是如何运作的呢？
股票期货是一种金融衍生品，它允许投资者在未来某一特定日期以预定价格买入或卖出一只股票。与股票不同，股票期货合约不是持有公司的实际股份，而是与该股票的未来价格表现相关的合约。
与其他追踪一揽子股票、债券、商品或其他资产的ETF不同，股票期货专注于追踪单个上市公司的股票价格表现。
与其他杠杆ETF类似，股票期货的发行人通常使用复杂的金融工具，如衍生品，以实现杠杆或做空效果。其表现与基础股票的日回报率相关。
期权一直是投资者实现这些目标的主要工具。但是，期权交易相对复杂，需要一定的技巧，而许多新手投资者缺乏这些技巧。
ETF发行人提供杠杆和反向的股票期货，使投资者能够从基础股票的下跌中获利或放大盈利。它们避免了与直接期权交易相关的许多问题和复杂性，并可以直接从券商账户买卖。无论是为了放大收益、对冲风险，还是从市场波动中获利，股票期货ETF为投资者提供了一种方便的方式，降低了使用复杂衍生品的障碍。
以英伟达为例，介绍单股股票期货ETF的使用
英伟达的单股ETF可以大致分为三类：开多、开空和看涨看跌期权ETF。以下是这些ETF的概述和如何根据不同策略选择英伟达的单股ETF的方式。
单股ETF 方向 目标
GraniteShares 2倍看涨英伟达日报ETF（NVDL） 长的 实现英伟达每日表现的两倍
Direxion每日Nvda看涨2倍的股票 长的 实现英伟达每日表现的两倍
t-Rex 2倍长期Nvidia每日目标etf（NVDX） 长的 实现英伟达每日表现的两倍
Direxion Daily NVDA Bear 1X Shares（NVDD） 开空 实现NVDA的逆向日常表现
Graniteshares 2x Short NVDA Daily ETF (NVD) 开空 实现NVDA每日逆向表现的两倍
Tradr 1.5X Short NVDA Daily ETF（NVDS） 开空 实现NVDA每日逆向表现的1.5倍
t-Rex 2倍逆向英伟达每日目标etf（NVDQ） 开空 实现NVDA每日逆向表现的两倍
YieldMax NVDA期权收入策略etf（NVDY） Covered Call策略 通过出售NVDA看涨期权来生成月度收入
如果对英伟达的短期股票价格看好
当对英伟达的短期股票价格充满信心并预期其增值时，可以使用杠杆ETF来放大潜在收益，实现杠杆回报而无需融资。
目前，在市场上追踪英伟达的主要看涨的单股ETF包括 ：GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL)，Direxion Daily NVDA Bull 2X Shares (NVDU)和T-REX 2X LONG NVIDIA DAILY TARGET ETF (NVDX)。
其中，NVDL旨在追踪英伟达每日股票价格表现，以实现2倍杠杆。如果英伟达的股票价格上涨1%，NVDL将在同一天上涨2%，如果英伟达的股票价格下跌1%，NVDL将下跌2%。受益于英伟达的大幅增长，该ETF的资产规模已达到$57.49亿（截至2024年8月21日），也是其类别中交易最活跃的ETF之一。
如果对英伟达短期股价持看淡态度
如果对英伟达未来股价持怀疑态度并预期下跌，可以选择看空策略，也称为反向ETF。反向ETF可以是杠杆的或非杠杆的。例如， NVDD是一个反向单只股票ETF，跟踪英伟达的股票价格。
NVD是一种2倍杠杆的反向股票etf，这意味着如果英伟达的股价下跌1%，NVD在同一天会上涨2%，反之亦然。如果英伟达的股价上涨1%，NVD将下跌2%。
如果认为英伟达的股价短期内会波动
杠杆和反向etf是基于股价的日常表现。这些etf在单边市场表现异常出色，但在股价走向不明确或是横盘波动时可能达不到预期。它们更适合在短期单边趋势中抓住投资机会，并且在长期持有时具有相对较高的风险。
如果认为英伟达的股价短期内可能会波动，可以选择Covered Call ETF。Covered Call策略包括买入标的股票并卖出等量看涨期权。
这种策略的优势在于，在看好股票长期表现的前提下，可以用来对冲短期价格下跌的风险。当标的股票价格下跌或盘整时，通过卖出看涨期权可以获得权利金。
将Covered Call策略应用于基金管理会产生Covered Call ETF。通过这样的ETF，即使你不交易期权，也可以实现类似的对冲效果，使其更加便捷。
单支股票Covered Call ETF的整体方向仍然与标的股票保持一致。当股票处于单边上涨趋势时，大多数单支股票Covered Call ETF的表现都不如个别股票。然而，当标的股票价格不确定甚至出现下行波动时，它可能比个别股票表现更好。
通常，Covered Calls涉及持有基础股票，但许多单一股票Covered Call ETFs不持有基础股票。相反，它们持有大量低风险的固定收益资产，如政府债券或国库券。它们的期权持有不仅限于看涨期权；也可以包括看跌期权。
根据ETF发行人的说法，NVDY是一种主动管理的ETF，通过在NVDA上出售/撰写看涨期权来寻求每月收入。NVDY追求的策略旨在收获可观的收益，同时保留对NVDA价格上涨的有限参与。
例如，如果你持中立到稍微看涨的立场，那么NVDY是理想的选择。最后，即使NVDA的股票下跌，该股票通常具有很高的隐含波动率，因此在一定的时间内，即使NVDA下跌幅度较小，也可以获利。
通过NVDY的持仓详情，我们可以看到截至2024年8月26日，NVDY持有大量的美国政府债券和其他低风险固定收益资产。它还持有看涨和看跌期权，你可以从期权的名称中分辨出行权价、到期日和方向。
此外，大多数这些期权按月支付股息，具体金额取决于上个月ETF的表现。高股息收益吸引了许多投资者。
以NVDY为例，该基金的股息收益率为67.86%（TTM），但我们投资者必须了解，几乎所有的股息都来自于对英伟达股票出售看涨期权，因此它不像传统的流动性那样来自公司向股东支付现金流。
NVDY的管理资产迅速攀升，从2024年3月的35000万美元增长至现在的99600万美元，显示出其强劲的增长势头。
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