什么是头寸交易？

 头寸交易是一种常见的交易策略，交易者长期持有某一证券，持续持仓数月或数年。头寸交易者不关注价格的短期走势，倾向于从长期趋势中精确定位并获利。这是最接近投资的一种交易方式，区别在于购买并持有的投资者只能做多市场。

在所有交易策略中，头寸交易的持仓时间最长。而这也给交易者更多利润潜力和更多固有风险。

头寸交易的优势包括较低持仓保证金，投机真实市场走势，以及免受市场“噪音”的干扰。

头寸交易策略和技巧

头寸交易者倾向于使用基本面和技术面分析来评估市场中的潜在价格趋势，以下是部分头寸交易技巧。

50日均线交易

50日均线（MA）指标是头寸交易者的重要技术指标。因为50是100和200的因子，其相应的移动平均线能够说明显著长期趋势。这意味着，当50日均线与100日和200日均线指标相交时，可能表明新的长期趋势的开始，这使其成为头寸交易者的理想指标。

支撑位和阻力位

支撑位和阻力位可以指示资产价格变动的方向，从而为交易者开平仓提供一定讯息。

支撑位是资产价格的历史最低价。支撑位可以是短期的，可以是持仓多年的。反之，阻力位是资产价格的历史最高价。例如，头寸交易者在长期阻力位平仓，只有在达到这一点后证券价格才会下跌。同样，如果预计将出现长期趋势，他们可能会在历史支撑位买入。

此策略要求交易者分析图表模式。在分析图表时，头寸交易者在判断支撑位和阻力位时要考虑三个因素。首先，证券的历史价格是确定支持位和阻力位的最可靠依据。在市场大幅上涨或下跌期间，很容易发现多次出现的支撑位和阻力位。其次，先前的支撑位和阻力位可以表明未来的水平。阻力位在被冲破后，顺势变为支撑位的情况并不罕见。最后，斐波纳契回撤等技术指标提供动态支撑和阻力位，随着资产价格的变动而变动。

交易突破

交易突破对头寸交易者来说十分有用，因为它们是市场下一个重大变化的开始标志。采用这种技术的交易者倾向于在趋势的早期阶段创建仓位。

突破是资产价格超出既定支撑位或阻力位，且交易量增多的位置。交易突破的原理是，在证券突破阻力位置是创建多仓，在证券突破支撑位置时开空仓。突破策略通常是交易证券中大规模价格变动的基础。要成功进行突破交易，您需要有信心确定支撑期和阻力期。

回调策略

在市场里，回调是资产价格趋势的短暂下跌或轻微逆转。在市场长期趋势中出现短暂下跌时，交易员会采用回调策略来利用市场的短暂变化。

回调策略的操作原理是，在市场短暂下跌之前低点买入并高点卖出，然后再以新的低点买入。如果成功执行，交易者不仅可以从长期趋势中获利，还可以通过卖高和买低来避免可能的亏损。当然，这说起来容易做起来难。一些回调交易者借助回撤指标来判断，如斐波纳契回调。

 

头寸交易者通常选择哪些金融工具？

头寸交易是最接近于投资的交易方式。头寸交易者希望从长期走势中获利，相对波动很大但始终在价格范围内的市场来说，他们对具有明显趋势的市场更感兴趣。

股票差价合约

公司股票通常由头寸交易商进行交易。作为一般的经验法则，与加密货币和某些外汇市场等高度波动的市场相比，股票等资产类别更容易出现更稳定的趋势。除了分析相关资讯，如：市场公告和更广泛的相关新闻，对公司的主要商业模式和账户的基本分析也至关重要。仓位交易者可以通过分析对公司的价值进行大致预估，从而更好寻找交易机会，有的交易者还能推测某公司，甚至某行业将在一年内破产。

商品差价合约

与其他市场（如：加密货币和某些货币对）相比，商品与股票一样更容易出现长期趋势。这并不是说商品市场没有波动，只是其波动往往更容易恢复稳定，并在更接近的价格范围内进行交易。硬商品需要提纯，因此供应链控制在矿业公司手里，这意味着相对平稳的趋势。他们更容易受到需求冲击，而供应相对稳定。

指数差价合约

指数由众多公司组成，而这些公司大多并不相关。它们往往来自同一地理区域，无论是特定国家，贸易区还是大陆。因此，指数通常具有明显的趋势，并受到头寸交易者的青睐。例如，富时250是衡量英国经济健康状况的良好指标，该指数通常不会受某一行业短期下跌的影响。交易指数的干扰信息更少，市场走势更清晰（包括上涨和下跌），这与头寸交易正好互补。

外汇差价合约

头寸交易者不太选择货币对作为交易对象，其波动性是原因之一。也就是说，外汇市场的长期走向会明显受到某些政治大趋势的影响。例如，英国 - 欧盟公投结束后，外汇市场出现了关于未来半年到一年时间内的走势预测。

加密货币差价合约

尽管加密货币因极端波动性而被人们所熟知，但却吸引了一些头寸交易者。他们利用买入持有策略，长期持有一些有望大幅增值的加密货币。这类头寸交易者确实可以从那些投机加密货币泡沫的行为中获得启发，并在崩盘前全身而退。 加密货币市场波动很大，采用买入持有策略的交易者应谨慎交易，并自担风险。