杰西·利弗莫尔的常胜交易原则

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今天聊聊传奇交易员杰西·利弗莫尔，从他的经验中提炼出10条交易原则。这些原则不仅帮他赚过大钱也让他深刻理解了市场的力量。比如尊重市场、顺势而为、纪律性入场和出场等。咱们一起探讨如何在市场中稳扎稳打，保护本金，提升认知。准备好了吗？一起来挖这些智慧吧！

02:03 股票交易的关键原则：从预测者到响应者的转变，以及顺势而为的原则

04:03 华尔街交易大师的纪律性交易法则：趋势为友，耐心等待市场信号！

06:04 交易纪律的重要性：避免纸上富贵，保护利润！

08:06 独立思考，只听市场的声音：交易中的重要原则

10:07 解读市场信息的能力：建立自己的交易规则，远离噪音干扰！

12:08 交易纪律与耐心：战胜人性弱点的关键所在

14:10 市场波动无常，如何控制交易风险？——利夫姆港的交易原则解读

16:14 交易规则的重要性：为什么保护本金比保护面子更重要？

18:16 构建属于你的交易规则体系：纪律、系统、自我纪律是关键！

概述： 这份简报总结了杰西·利弗莫尔，一位传奇交易员，所遵循的交易原则。这些原则并非华尔街的童话故事，而是他通过实践和血的教训总结出的、旨在保护资本、磨砺交易优势的铁律。其核心思想是：尊重市场、顺应趋势、严守纪律、控制情绪、并以系统化的方法而非猜测进行交易。

主要主题和核心思想：

1. 市场永远是对的，你才是错的。

• 核心理念：
   放弃与市场争辩，停止试图预测或“智胜”市场。市场是客观的，其行为不受个人意见影响。
• 重要引述：
   “市场永远不会错，你才是。市场只有一个方向，不是多头方向也不是空头方向，而是正确的方向。市场永远不会错，永远。你越早接受这一点，就越早停止试图智胜一个甚至不知道你名字的东西。”
• 关键事实：
   利弗莫尔早期最大的错误之一就是试图预测市场，导致他逆势做空并蒙受巨大损失，从而深切领悟到“市场不惩罚你是因为它残忍，它惩罚你是因为你拒绝聆听”。
• 行动指导：
   “如果市场告诉你它正在上涨，你就跟着；如果它说正在下跌，你不要争辩。”

1. 顺势而为：买涨卖跌。

• 核心理念：
   交易的关键在于识别并跟随现有趋势，而不是试图抄底或摸顶。
• 重要引述：
   “买入上涨的，卖出下跌的。这条规则很简单，但不要让它的简单性欺骗了你，它将成就或毁掉你的职业生涯。”
• 关键事实：
   利弗莫尔通过“坐”着而不是“思考”赚大钱。他购买那些“正在上涨”的股票，因为“动量不是随机的……它是信号”。他将“便宜的股票之所以便宜是有原因的——因为没人想要它们。”
• 行动指导：
   “当一只股票突破新高并带有信念时，那不是犹豫的时候，那是行动的时候。反之亦然，如果一只股票正在下跌，不要试图成为英雄，不要试图猜测它可能在哪里反弹，卖出或观望。”

1. 精确入场，拒绝猜测。

• 核心理念：
   每次交易都必须有明确的入场点，基于市场确认而非希望或冲动。
• 重要引述：
   “切勿在没有明确入场点的情况下进入。交易中没有希望的余地。确认才是策略。”
• 关键事实：
   利弗莫尔耐心等待“关键点”，即价格行为确认真正转变的时刻。他通过研究盘口，等待股票在成交量和强度下突破某个水平才入场。
• 行动指导：
   “如果你入场太早，你就会暴露在随机性中；如果你入场太晚，机会就消失了。但如果你带着确认和纪律入场，你就会给自己一个优势。”

1. 仓位管理：从小开始，增仓于赢家。

• 核心理念：
   仓位大小不仅仅是风险管理，更是战略。永远不要孤注一掷，只在交易证明自己时才增加仓位。
• 重要引述：
   “你不要给亏损者加仓，你要给赢家加仓。”
• 关键事实：
   利弗莫尔强调逐步建仓。例如，计划买入3000股，他会先买1000股，如果股票上涨并站稳，再买1000股，只有在持续确认强度时才买入最后1000股。
• 行动指导：
   “你的仓位永远不应该大于你的纪律。风险总是存在的，但当你根据强度建立仓位时，你就会改变胜算。”

1. 离场比入场更重要。

• 核心理念：
   获利了结和保护资本是交易成功的关键。一旦市场发出趋势结束的信号，立即行动。
• 重要引述：
   “退出比入场更重要。任何人都可以入场交易，但只有有纪律的人才知道何时以及如何退出，毫无疑问，你如何退出决定了你是赢还是只是侥幸。”
• 关键事实：
   利弗莫尔在1907年危机中赚取巨额财富，不是因为预测顶部，而是因为“知道何时退出”。他密切关注“价格行动转变，成交量枯竭，动量减弱”等离场信号。
• 行动指导：
   “当市场告诉你它完成了，相信它。……这不是看它能涨多高，而是看你最终带走了什么。”

1. 只听市场，不听人言。

• 核心理念：
   市场行为（价格、成交量、方向）是唯一可靠的信息来源。远离小道消息、专家意见和人群。
• 重要引述：
   “不要听从建议，听从市场。……我职业生涯中最大的损失并非来自糟糕的交易，而是来自听信他人——经纪人、朋友、报纸。”
• 关键事实：
   利弗莫尔曾因听信“内幕消息”而遭受巨大损失，此后便只相信“盘口不会说谎。它不关心谣言、意见或预测。它显示的是真实的。”
• 行动指导：
   “不要听信小道消息，不要跟随人群，不要外包你的大脑。如果你不能相信自己的分析，你就没有资格交易。”

1. 情绪与执行分离。

• 核心理念：
   情绪（恐惧、贪婪、自负）是交易的大敌。必须建立和遵守严格的纪律和系统，以避免情绪干扰判断和行动。
• 重要引述：
   “一个男人如果期望在这个游戏中谋生，他必须相信自己和自己的判断，但他也必须无情地行动。”
• 关键事实：
   利弗莫尔曾因情绪失控而赚取和失去财富。他通过建立习惯、仪式和规则，无论感受如何都严格遵守。
• 行动指导：
   “纪律是让你从赌徒变成操作者的因素。”“我研究自己的行为，就像我研究市场一样，因为我知道即使完美的系统也会因为你用情绪破坏它而失败。”

1. 等待是利润的来源。

• 核心理念：
   真正的巨额利润往往来自于耐心等待，让盈利的交易持续运行，而不是频繁操作。
• 重要引述：
   “最大的利润来自于你什么都不做的时候。……永远不是我的思考让我赚大钱，永远是我的‘坐’。”
• 关键事实：
   许多交易者因过度管理而毁掉利润，过早止盈或追逐新机会。利弗莫尔强调当趋势有利时，“你的工作不是要超越它，你的工作是持有。”
• 行动指导：
   “纪律地入场很好，纪律地出场很关键，但纪律地等待——那才是财富所在。”

1. 从错误中学习，不找借口。

• 核心理念：
   亏损是游戏的一部分，但关键在于如何应对。将亏损视为学费，分析错误并加以改进，以保护资本。
• 重要引述：
   “亏损是游戏的一部分，但你如何应对它们决定了你是在游戏中留下还是被淘汰出局。”
• 关键事实：
   利弗莫尔曾因违反自己的规则而失去所有财富，但他没有找借口，而是“分析错误并以更锋利的优势和更少的幻想重建”。
• 行动指导：
   “不要为糟糕的交易辩解，剖析它，写下来，研究它，因为比亏损更糟糕的是重复亏损。”

1. 成功是一种系统，而非直觉。

• 核心理念：
   成功的交易依赖于结构、规则和系统，而不是感觉或运气。追求一致性而非完美。
• 重要引述：
   “如果你只记住我所说的一件事，那就是：交易中的成功并非来自感觉，而是来自结构、规则、系统。”
• 关键事实：
   利弗莫尔建立了包括入场、出场、仓位、等待和止损的规则体系，以保护自己免受自身情绪影响。
• 行动指导：
   “不要追求完美，不要追求神奇的设置，追求一致性，因为在这个游戏中，重要的不是聪明，而是可重复性。”

总结： 杰西·利弗莫尔的交易哲学是一套严谨的、以市场为导向的实践体系。其核心在于认识到市场的至高无上性，并在此基础上建立起一套严格的纪律、情绪控制和系统化操作的框架。他强调通过观察、等待、确认和顺应趋势来获取利润，而非通过预测、猜测或与市场抗衡。他的原则，虽然“写在血中”，却为所有希望在投机市场中生存并取得成功的人提供了宝贵的指南。遵循这些规则，能够保护资本，磨砺优势，最终从赌徒转变为真正的市场“操作者”。