汤姆·鲍德温——无所畏惧的场内交易员

 汤姆·鲍德温——无所畏惧的场内交易员

l 长期国债期货市场上最大的个人场内交易者
l 1982年发现可以租场内交易席位，辞职开始交易，6年盈利超3000万元
l 学交易时，每次只交易一手，同时整天站在交易所内观察行情动态，对市场行情形成自己的观点
l 所观察到的市场模式、交易规律，会在交易时再度出现“丝毫不变”。把过去观察、学习到的东西运用到实际交易，把过去只在心中形成的观点付诸实践
l 市场运动形式和交易规律会一次又一次的重现，而同样的一件事，市场参与者会不断重做
l “刻苦努力就是我最大的优势。我每天站在交易所观察市场行情6个小时，努力工作一整天，而且天天如此”
l 关于持有盈利头寸：对于能赚多少，永远无法事先预知，必须观察市场、熟悉市场，如果持有的头寸是正确的，是能盈利的，那就一路持有
l 持仓时间短，风险就越小（对其进行的交易来说）。风险最小化，始终是交易要实现的目标
l 鲍德温是做短线的，但他不用日内技术图表，而是用“涵盖过去6个月走势的棒状图”
l 只有不足1/5的场内交易者活过5年，而赚到几百万的，只有1%
l 那1%脱颖而出的场内交易者所具有的特质：
1. 非常刻苦努力，百折不挠，坚持不懈
2. 热爱交易，这是成功的必要条件
3. 不把钱看得太重，最好做到漠视金钱
l 对于交易的盈亏，必须无所畏惧。大多数人会把盈亏的数字转换为有形的实物，这样做是错误的
l 关于输家：
他们在交易上付出的努力远远不够，他们没有全力以赴，没有全神贯注，不会仔细观察影响市场的因素，也不知道如何提高交易的胜率，并且他们的交易费用通常会很高
【交易可以并且需要花足够的时间观察市场和学习，以掌握相关的交易技能】
l 学交易，如同入行一份新工作，最初6个月不用承担任何正式的工作，只是观察和学习，掌握相关工作的技能，正式开始工作时就会感觉舒服而轻松
“我在开始时只做‘一手’交易，同时认真观察，认真学习，那时确实不轻松、不舒服，只是为了赚钱养家，才不得不边做边学”
l 交易这行，绝对没有什么可以确信的成功，拿剑之人将会死于剑下，一个偶然的事件没有处理好，就会导致快速输光离场
l 普通交易者的错误：
交易过于频繁，对交易时机不会精挑细选，价格一有波动他，们就想动手交易，不会耐心等待交易良机出现，手痒就交易，最终染上“交易强迫症”
l “大多数人最初的5笔交易相较一般交易者是领先的、是盈利的，因为他们能够长时间等待，耐心等交易良机到来。但他们后来往往会被胜利冲昏头脑，膨胀起来，忘记最初交易时的决策规则”
最初交易时，他会说：“我确信是做多的良机，因为市场过去许多次都是这样的，这种形态是我观察总结出来的”
狂妄的交易者，视市场为提款机，不再耐心寻找（等待）交易良机，而是头脑一热、手一痒，就“做它两把先”
l 普通交易者建仓前全凭感觉，不假思索就建仓，一旦交易中发生了亏损，又不知道应该如何应对，傻望傻等一番，资产已经大幅缩水；或者被亏损吓得惊慌失措，胡乱操作，如同陷入淤泥的人一样，越是乱抓就陷得越深
l 一旦在交易中考虑金钱的得失，“就死定了”
l 鲍德温亦乎寻常的止损方式：
1. 出现亏损后，会等到最佳的离场时机出现才平仓止损
2. 不过账面亏损达到一定的程度后，就会放弃等待止损离场
3. 知道主流止损是“快速止损”，但认为主流方法“虽然能让交易者不会输光离场，在市场上永远活下去，但可能会白白损失一段回撤”
4. 想等机会，让损失由大变小
5. 这种止损需要极高的判断力和良好的资金管理
l 市场正在以微妙的方式持续发生改变，所以需要改变自己的交易方法
l 用技术图表形成对市场的短期观点，在技术图表上主要关注：
（1）关键价位，如一周的高点和低点
（2）50%回调位置
（3）盘整区间
l 重要基本面数据出台时，会加以利用
l 高风险的百手交易案例：
1. 1手——5手——10手——20手——50手
2. 在不知交易规模的情况下做空，因对方做多100手，自己就做空100手，有点稀里糊涂
3. 如同一场挑衅，有点打肿脸充胖子
4. 价格朝有利方向变动，分10次平仓
5. 当时资金量并不足以交易100手，保证金只够支撑一个点
6. 自己也说，只考虑到是一笔有利可图的好交易，但没有考虑它的风险，交易这样大的规模，可能永远不会再做
l 交易时最好始终谨慎小心，任何输掉几百万的日子，都是疏忽大意，缺乏自我控制的时期
l 根据技术分析和经验作出判断
l 关于交易与运气：
刻苦努力，付出时间和精力，运气自然就来了。认真观察学习，提升市场感觉，机会一旦来临，自己就不会迟疑，能立刻把握。机会和运气，只留给准备充分的人
l 可以向那些成功的交易者学习，让他们成为自己的指路明灯
l 有些交易者因自我意识过强，固步自封，不能借鉴他人的观点，这个原因也会导致交易者无法成功
l 交易想法来自哪里并不重要，管它是自己的想法还是他人的想法，完全不重要，唯一重要的事就是盈利或是亏损
l 交易者要自信，但不可狂妄自大，不可得意忘形。自以为是对交易形成的阻碍，是输家所为，要避免，必须戒除自傲，消除强烈的自我意识（自以为是、骄傲自满、固步自封）
l 成功时，必须调整自己的状态，以适应成功的状态。能够操作正确，取得成功是因为自己能遵循过去观察、学习、摸索所得的点点滴滴；而骄傲自满，自以为是时，就会把成功的经验丢开，狂妄冒进，铤而走险，随心所欲。一旦自以为“老子将是天下第一”，就要遭受重挫【骄兵必败】
l 不要设置具体的赚钱目标，赚多少钱就要由市场决定，该持有就持有，该平仓就平仓。不要说：“这笔交易，我要赚100万”，只能说：“这是笔有利可图的交易，或许可以产生200个点的涨幅”
l 作者总结：
1. 不要从金钱的角度去考虑交易，切勿预先把盈亏数字转化为有形实物，然后再去考虑交易的盈亏概率和操作。不要让物质欲望干扰交易决策
2. 鲍德温这种“等待好机会再止损”的非主流止损方式，看上去或许很高级，但不可轻易模仿