读书笔记：《最懂输的人才能成为赢家：为什么正常的思维不会赢得交易？》

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作者：汤姆·霍加德。在英国两所大学学习了经济学和金融学，然后进入摩根大通工作，在之后的10年里担任伦敦金融城一家差价合约经纪公司的首席市场策略师。他就市场状况接受了数千次电视和广播采访，并给成千上万名客户提供了交易策略培训。自2009年以来，他一直为自己交易。汤姆自出版了几本关于交易心理、价格行为的书。

交易行业的失败率简直是天文数字，没人能逃过统计数据。在金融市场眼里，你在统计数据的意义上和别人是一样的。尽管券商给你提供了世界上所有的工具，但没人能幸免于金融市场的统计数据。

除非你受过某种结构化的训练，或者你接受过来自同道中人的指点，又或者你对这项事业进行了深思熟虑，否则你很可能会在金融市场上失败。

你怎么判断一个交易者是否懂得如何交易？

①　账户规模

②　交易频率

③　持有盈利交易和亏损交易的时间之比

④　在盈利时加仓还是在亏损时加仓

⑤　是否设有止损点

盈利的交易者和亏损的交易者

盈利的交易者和亏损的交易者的区别

• 	输家思维（正常人思维）	赢家思维（交易者思维）
  交易系统	没有或者不完善 【永远追求低买高卖，却永远在追涨杀跌的道路上】	完善且成熟 【非对称策略：大幅盈利要比大幅亏损的次数更多，金额更大】
  面对亏损	在情绪上拒绝承认亏损，并试图找到最低点，用希望代替恐惧 （下跌趋势中持续加仓，希望亏损仓位可以回到盈亏平衡状态）	首先承认亏损已经发生并及时的截断亏损（果断清仓止损，保护本金）
  面对盈利	试图找到最高点，用兑现一半利润或者平仓解决压力 （上涨节点中获利了结，以避免失去账户累积的利润）	利润奔跑（为盈利头寸加仓，提高盈利水平）
  面对市场	认为每个趋势的小幅反转都是一个新趋势的开始（不信任当前的趋势）	顺应当前的趋势，着眼当下
  参与交易的本质	是在忽视当前的趋势，不信任市场，被情绪左右	承认并顺应当下的趋势，相信市场的发展
  关注重点	注重结果（在意每次交易的输赢，努力的避免亏损，避免承受损失的痛苦情绪）	注重过程（关注每次交易过程中对计划、策略的遵守和对情绪的掌控，进行行为修正）
  心智模式	固定型心智（都是市场的错）	成长型心智（及时复盘总结经验教训）
  改进方向	在投资中学会独立思考； 在投资中学会控制风险； 在投资中学会把握机会； 在投资中学会处变不惊； 在投资中学会坚持和耐心； 在投资中学会自我修复和行为修正。

（图表自制）

1．试图找到低点

当市场趋势向下时，不管是在日内还是在更长的时间范围内，散户交易者似乎有一种试图找出这一走势低点的倾向。随着时间的推移，亏损的交易者会重复他对当前趋势的不信任，并建立与之相反的仓位。他会这么做，是因为从情感的角度来看，他似乎正在便宜的市场买入，或者在昂贵的市场做空。这是一种情绪上的满足，就像从当地超市以50%的折扣买卷纸一样，但金融市场不是超市。没有“便宜”，也没有“昂贵”。只有当前的价格。

然而，盈利的交易者似乎更相信当前的趋势。盈利的交易者对“便宜”或“昂贵”的想法没有情绪依附。他们关注的是现在这一刻，在此刻，市场正拥有某种趋势，他们相信这个趋势，并且能够冷静地加入这一趋势而没有内心的不适。

2．试图找到高点

当市场走高时，交易者往往希望找到卖空的地方。虽然必须说，人们通常更擅长加入已经上涨的市场，而不是在已经大幅下跌的市场卖空。

如果市场价格上涨了很多，尤其是在短期内，散户交易员倾向建立空头头寸。还是那句话，这可能是对“便宜”和“昂贵”事物的扭曲观念的结果。

3．认为每个趋势的小幅反转都是一个新趋势的开始

这是交易者的一个常见特点。他们认为每个趋势的小幅反转都是一个新趋势的开始。

3

一个图表专家并

不等同于一个交易专家

所有指标都有有效的时候，但没有一个能一直有效。市场可以区间波动，也可以趋势波动。一些指标在区间市场中表现良好，而在趋势市场中往往表现糟糕。其他指标在趋势市场中效果很好，但在区间市场就不好用了。

将1%的交易者和99%的交易者区分开来的是他们在交易中的思考方式，以及他们在交易时处理自己情绪的方式。

正常人思维：对于你的理性思维来说，解决盈利头寸带来的压力的最好方法就是平仓，解决亏损头寸带来的压力的最好方法就是放任其不管。

很多人开设交易账户是希望赚钱。他们的努力与他们的期望不成比例，而他们的结果与努力程度一致。他们只是不够努力。

1．认知失调

在心理学领域，认知失调是指一个人同时持有两种矛盾的信念或思想时所产生的精神不适或心理压力。这种不适是由一个人的信念与相反的新证据发生冲突引起的。当面对与自己的信念、理想和价值观相矛盾的事实时，人们总会试图找到一种方法来解决这种矛盾以减少不适。

2．重置情绪

每天早上“重置”你的情绪。

3．应对恐惧

你想要的一切都在恐惧的另一边。在某些情况下，我们需要恐惧来确保我们的生存，但我们的许多恐惧对交易来说并不适宜。

在变化中建立忍耐力的一个聪明方法是慢慢引入变化。你达到目标的方法是循序渐进地塑造自己的身体和心理。大规模交易也需要同样的过程，你要给自己大脑时间，来学习如何处理赌注更高时亏钱带来的心理痛苦。

把自己与他人比较毫无意义。当然，你可以从别人身上汲取灵感，但要明白，这是趟个人旅程，而你的任务是达到一种平衡的心态，无论你交易规模的大小。

4．交易思维的颠倒

绝大多数人的心理思维模式是不健康的。在没有理由害怕的时候，他们会感到害怕，而且这种情况通常出现在他们的仓位盈利时。

①　在仓位盈利的情况下，他们害怕失去账面上累积的利润。

②　当仓位亏损时，他们不愿意承认亏损。就好像只要仓位还没平，它仍然可能盈利一样。

③　他们用希望代替了恐惧。他们希望亏损仓位能够回到盈亏平衡状态。

5．你是否非常渴望它

也许现在是时候承认交易的本质了？

①　交易是一种暴露你所有缺陷的好方法，也是一个突出你优点的好方法。通过我的交易和研究，我发现了自己性格中的弱点。

②　以交易金融市场为谋生手段的附带作用是，它培养了我的性格。我比以往更有耐心了，也比以前更加专注和自律了。

③　失败是我们最伟大的学习工具之一。

④　一个亏损的交易者不会想要改变自己。只有盈利的交易员才会这样做。

⑤　只有遇到更强的对手，你才能变得更强。

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