Bear market and long term investment - series 2 of 10

规避周遭的噪音

普通的投资者需要谨记：在短时间内，伴随市场的起伏所做的那些“高抛低吸”操作其实对于长期投资目标所带来的帮助是微乎其微的，甚至更多的时候有损回报。

从2000年到2018年的这19年间，标普500指数的年化复合收益率为4.86%。但是如果我们刨去这期间10个最好收益的交易日的话，整个投资周期的年化复合收益率将会降至1.10%。如果我们刨去收益最好的25个交易日的话，年化收益率甚至会暴降至-2.43%。坚定地长期投资于市场是让投资者最终受益的关键，因为我们经常会看到市场里那些“美好”的日子和“痛苦”的日子总相隔不远。这也是为什么即便是很小心的择时交易有时候也会把投资者震出市场，并让最终的投资收益不及简单的长期持股。

Actionable Items

Let me collect some data from the above paragraph. 

2000 to 2018, 19 years, S &P 500 index return 4.86% compound. 

So in other words, 72/4.86 = 14 years, 14 years double the money.

Remove 10 best days, the return will go down 1.10%

Remove 25 best days, the return will go down -2.43%. 

If we carefully select time to get in and get out, then it will not beat holding long term.