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这是一本很容易被中文译名劝退，其实被低估的作品。英文书名应译为“迪默论技术分析-长期视角下关于择时与盈利的洞见”。作者迪默在华尔街工作了47年，不仅通过“技术分析”取得了令人瞩目的业绩，同时还是美国市场技术分析师协会（MTA）创始人之一，被誉为“股市奇才”。本书不仅总结了他对“技术分析”的真知灼见，还分享了其与华尔街诸多传奇人物交往的趣事。
一、对投资者心理的极端反应进行识别，是市场技术分析师在投资技术领域的独特贡献之一。
有趣的观点，技术分析不是用来预测走势，而应该用来识别“极端反应”。换言之，在市场非极端时刻，技术分析用处不大；在极端时刻，技术分析甚至可能是少数有效的识别工具。
二、技术分析的真正价值在于分析长期趋势。投资者应该以长期投资为目的进行技术分析，拒绝短期价格波动的诱惑，拒绝用技术分析对超短期的价格走势进行预测。
价值分析在短期都很可能是无效的，何况技术分析。任何分析判断的价值均只能通过长期视角来体现。
三、传奇技术分析师鲍勃法雷尔的“十大市场法则”（Ten Market Rules）：
1、随着时间的推移，市场往往回归均值。（Markets tend to return to the mean over time）
2、一个方向的极端走势，必将导致反方向的极端走势。（Excesses in one direction will lead to an opposite excess in the other direction）
3、极端走势从不会持久。(There are no new eras, excesses are never permanent)
4、指数急速上涨或下跌的市场，通常会走得比你想象的还要远，它们不会以横盘整理的方式进行修正。（Exponentially rapidly rising or falling markets usually go further than you think,but they do not correct by going sideways）
5、公众投资者在顶部买得最多，在底部买得最少。（The public buys the most at a top and the least at a bottom）
6、恐惧和贪婪远比长期投资的信念更强烈。(Fear and greed are stronger than long-term resolve)
7、牛市在大多数股票都表现良好的时候最强，在仅有少数蓝筹股表现良好的时候最弱。(strongest when they are broad and weakest when they narrow to a handful of blue chip names)
8、熊市有三个阶段：急跌，超跌反弹，长期的根本性的下跌趋势。（sharp down,reflexive rebound,a drawn-out fundamental downtrend）
9、当专家意见和预测一致时，则会发生另外一些事情。（When the experts and forecasts agree,something else is going to happen）
10、牛市比熊市更令人开心（Bull markets are more fun than bear markets）
四、市场情绪通过上涨或下跌的速率来体现，此时期一切分析均表现为无效。
五、大跌通常发生在熊市的后半程。在熊市底部，所有导致下跌的原因都非常明显。当市场已经开始摆脱坏消息的影响了，就表明市场可能已经对最坏的情形做了折现。市场的折现功能总是——向前看。在买入前，记住两件事：首先，最大跌幅出现在最大涨幅之前；其次，最大涨幅可能突然出现。
经验之谈，首先大跌不是底部，尤其是看不清利空的大跌（往往隐含危机）；其次，一旦市场都看清利空了（媒体公众），大概率已经price in了；再次，此时也未必就是最终的底，一般还会再大跌一轮（必要条件），击破最终的信心或关键点位，才会引发最大涨幅逆转熊市。
六、当整个市场处于上升趋势的时候，买整个市场。当一个板块处于上升趋势的时候，买这个板块。
换言之，每一轮牛市都是某个赛道的牛市。指数基金尤其是该赛道的指数基金一定是表现最优的。
七、“市场将尽其所能，使尽可能多的投资者陷入困境。”
当感觉很良好时，往往就是要面临困境的先兆；当感觉快承受不住的时候，往往就是要短期转势的时候了。
八、麦当劳的股价在1972年达到76美元一股后，直到1981年才再次上到70美元一股。在此期间，麦当劳的市盈率从75倍暴跌到7.5倍，尽管这一时期麦当劳eps的年复合增长率达到了25%，甚至每个季度都是如此。
可口可乐、茅台也曾多年无法创出新高，再完美的商业模式也仅能消化高估值。
九、市场开始下跌（或上涨），加速，达到加速度的极值，然后减速，最后在另一侧的极点处结束。
市场运行的规律就是PEG模式（也是主流公募和私募的操作模式），钟摆理论很形象地描述了加速度的概念。
十、一轮上涨行情开始时的动量越足，这轮行情就越强。形成“分离动量”的关键，并不是涨的家数多，而是跌的家数少。假设市场出现了强劲的两日上涨行情，它就必须在之后的几个交易日内，保持非常积极的普涨态势。
累计跌幅大，周期长，上涨前突然快速下跌，往往会引发充足的动量。
十一、下跌过程中，最初的低点相当于第一次大吐，随后的低点相当于吐得越来越少。当底部测试过程结束时，市场还会不停地干呕，虽然它不停地发出干呕的声音，但什么也吐不出来了。
有趣的比喻，大跌不是底部；未经反弹的下跌也不是最终的底部；反转前仍需快速下跌（干呕）。
十二、艾略特波浪理论在事后可以完美地对一切做出解释，但在实际投资决策的时候，却效果欠佳。长期投资者可以不用它。
美国技术分析师协会创始人给艾略特波浪理论判了死刑。
十三、长期投资者应该看周线图，而不是日线图。
甚至应该看月线图和年线图。
十四、整理形态的具体形式是什么（旗形、三角形、上升三角形等）并不重要，知道它正在整理，别去管它到底会走成哪种整理形态。
后视镜：1、顶部反转确认来自一波下跌的幅度大于前一次调整。2、底部反转确认来自一波上涨的幅度大于前一次下跌。3、未经调整并冲高的顶部不是真正的顶部。4、未经反弹并创新低的底部不是真正的底部。5、最终顶点比之前快速上涨的阶段顶点要高20%左右。6、最终低点比之前快速下跌的阶段低点要低20%左右。
十五、市场预期未来，而新闻夸大事实。只有在牛市或熊市的最后阶段，新闻才可能影响市场。
媒体的作用只是放大情绪，确认事实，促成极端的尾声，别无他用。
十六、如果市场“应该”做什么，却没有做，那就说明下一个更长周期的趋势异常强大——强大到足以阻止市场去做它“应该”做的事。
该跌不跌-大涨；该涨不涨-大跌。此时往往是预期差最大的时候。
十七、一轮几乎涉及市场中每一只股票的大范围普涨行情，可能会持续很长时间。一轮只有少数几个板块拉动的上涨行情，可能很快就会结束。
对应各行各业普遍处于周期底部——牛市基础；各行各业冷热不均——结构性行情。
十八、新一轮牛市的龙头，会在熊市结束时通过相对强度表明它的做多意图。行情中继调整后再次上涨时的龙头也是如此。
往往是具备深刻产业逻辑、周期逻辑、创新逻辑、政策逻辑的共振赛道。
十九、“别跟美联储作对”——当美联储开始收紧货币政策的时候，熊市最终会随之而来，但时机不确定，迟早，美联储会达到它的目的。经典规则是古尔德的三步一跌法则：即美联储需要三次紧缩，才能打压牛市；美联储也需要采取两次宽松措施，市场才会有积极反应。
也不能跟人民银行作对。政策必然有效，政策也必然不会马上有效。
二十、在熊市中，相对强度仅仅意味着你持有的股票跌幅小于整个市场，没有任何股票在熊市中可以替代现金。
二十一、到了该买的时候，一定是你反倒不想买了。到了该卖的时候，一定是你反倒不想卖了。
铭记这种感觉，应用查理芒格的逆向思维。
二十二、不要试图在顶部的最高点卖出、在底部的最低点买入。华尔街有句老话，大意是：“最贵的1/8美元，就是最高点的1/8美元和最低点的1/8美元。”对长期投资者来说，在顶部附近离场，在底部附近入场，就是不错的选择，这才应该是你的目标。
二十三、股票市场是人类发明的最能使人谦卑的东西。
谦卑是在市场上活得久的必然前提，也是必然结果。
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