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01
K线
K线是以每个分析周期的开市价、最高价、最低价、收市价绘制而成:红色为阳线(表示上涨),绿色为阴线(表示下跌)。
02
移动平均线
移动平均线(Moving Average, MA)由20世纪中期美国投资专家Joseph E. GRanville提出,是当今应用最普遍的技术指标之一。
5日均线(攻击线):当前价格向上突破攻击线,且攻击线呈向上趋势,表示短期内看多;否则看空 10日均线(行情线):当前价格向上突破行情线,且行情线呈向上趋势,表示波段性中线上涨,否则会下降 20日均线(辅助线):协助10日均线用的。当前价格向上10日线后再突破20日线,且20日线呈向上趋势,表示波段性中线行情已经开始看多,否则就是清空了 30日均线(生命线):可指出股价在中期运动的轨迹(起压力/支撑作用)。若当前价格突破生命线,且生命呈向上趋势,则看多,否则看空 60日均线(决策线):可指明价格中期的反转趋势 120日均线(趋势线):可指明价格中长期的反转趋势(在趋势线被当前价超过时,短时间内基本不会有反转趋势,到反转大概要十几天) 250日均线(年线):判断是否要长期投资的重要依据(公司的相关情况以及收益都能通过它大致了解)
03
趋势
趋势就是价格运动的方向,具有明显的峰和谷。市场趋势正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成。
上升趋势:一系列依次上升的峰和谷
下降趋势:一系列依次下降的峰和谷
横向延伸趋势:一系列依次横向伸展的峰和谷
1、支撑和阻挡
支撑:买方兴趣强大,足以撑拒卖方形成的压力,结果价格在这里停止下跌,回头向上反弹
阻挡:卖方压力挡住了买方的推进,于是价格由升转跌
如果支撑/阻挡水平被突破,它们就会互换角色(阻挡变为支撑,支撑变为阻挡)。
支撑和阻挡的心理学
支撑/阻挡区的重要程度可由三个方面决定:
市场在该处所经历的时间:价格在某个支撑/阻挡区逗留的时间越长,该区域越重要
市场在该处的交易量:高额交易量意味着此处有大量合约易手
交易活动的发生时间距当前的远近:时间越近,有关水平发生影响的潜力越大
① 支撑
假定市场在某个支撑区域波动了一段时间之后开始向上移动:
多头者(在支撑区买进的人):很高兴,但心犹不足的是当初没有买得更多些。
空头者:现在终于认识到(或者非常怀疑)自己站错了队。祈求价格再跌回他们卖出的区域,这样,他们就能在入市的水平(即“盈亏平衡点”)脱身。
观望者:过早平掉多头头寸(或从未持有过头寸)的人追悔莫及,指望再有机会在接近他们卖出的地方把那些多头头寸补回来。
犹豫不决的人:终于认识到价格将进一步上涨,下决心在下一个买入的好时机进入市场,站到多头一边。
四种人现在都决意在下一轮下跌中买进,如果价格下降到该支撑区,这些新的买进自然会把价格推上去。
② 阻挡
假设市场不是上升,而是下降:
初期,在上升趋势中因为价格有所上升,大家对每次稍稍下跌的反应是更多地买进(因而产生了新的支撑)。
如果价格跌破了前一个支撑区域,则所有买进将都会改为卖出。这一来,支撑就转变为阻挡。原先的支撑区越重要(交易越活跃、距目前越接近),现在的阻挡潜力便越强大。
2、趋势线
上升趋势线:沿着相继向上反弹低点联结而成的直线,位于相应价格图线的下侧
下降趋势线:沿着相继上冲高点联结而成的直线,位于价格上侧
为了验证其有效性,必须看到价格第三次触及该线,并从它上面再次反弹出去。
3、管道线
又称返回线,即在基本趋势线的另一边再画一条相互平行的趋势线。
如果管道线边界被突破,表示趋势开始加速
如果价格无法达到管道线的边界,通常表示趋势即将有变
一旦在管道线发生了突破,价格通常将顺着突破方向达到与管道宽度相等的距离
04
交易量 & 持仓量
在研究价格变化的同时,追踪交易量和持仓量,有时能发现市场方向的重要线索。
交易量:成交的合约总额(通过交易量的大小,可提前预知价格将上涨或下跌)
持仓量:所有未平仓了结合约的总数(通过持仓量,可确定资金是流入市场还是流出市场)
③ 筹码分布图
05
摆动指数
也称震荡量指标(Oscillator, OSC),当市场处于震荡行情,趋势分析工具不管用时,可以用到它们。
1、动力指数(MTM)
也称动量指标(Momentum Index),主要通过计算一定周期内的价格差(差价)来表现市场变化的速度。
2、变化速度指数(ROC)
也称变动率指标(Rate Of Change),主要通过计算一定周期内的价格比值来表现市场的变化速度。
7日RSI低于20:超卖状态(买入信号)
7日RSI超过80:超买状态(卖出信号)
7日RSI向上穿越14日RSI:低位金叉(买入信号)
7日RSI在向下穿越14日RSI:高位死叉(卖出信号)
7日RSI连续两次跌到同一位置获得支撑反弹:双重底形态(买入信号)
7日RSI连续两次涨到同一位置遇到阻力回落:双重顶形态(卖出信号)
价格连创新低,而RSI没创新低:底背离(买入信号)
价格连创新高,而RSI没创新高:顶背离(卖出信号)
衰竭动作:
顶部衰竭:上升趋势中,RSI的新一轮峰值(80以上)无力超过前一个峰值,随后,又向下跌破了前一个低谷
底部衰竭:下降趋势中,RSI的新一轮谷值(20以下)无力跌过前一个谷值,随后,又向上突破了前一个峰值
4、随机指数(KDJ)
随机指标(Stochastics Indicator)由George Lane所创,主要通过计算一定周期内的收盘价、最高价、最低价,及它们之间的比例关系,来预判市场走势。
首先,需先计算未成熟随机值(Row Stochastic Value, RSV):RSV=(收盘价-N日最低价)÷(N日最高价-N日最低价),即“多方力量”与“多空双方力量”的比例:
RSV=(收盘价-9日最低价)÷(9日最高价-9日最低价)
K线:RSV的3日平均线
D线:K线的3日平均线
J线:3K-2D(K线与D线的差离值)
就敏感性方面,J值最强,K值次之,D值最弱;但就操作交易的稳定性和安全性来说,越敏感越不稳定,所以J值最差,K值次之,D值反应更慢但是更准确。
KDJ值都≈50:多空力量均衡
KDJ值都>50:多方力量占优
KDJ值都<50:空方力量占优
K线:<10为超卖区,>90为超买区
D线:<20为超卖区,>80为超买区
J值:连续>100为超买信号(空单开仓/多单平仓);连续<0表示行情短期到了底部区域(空单平仓/多单开仓)
5、威廉指数(WR)
也称称威廉超买超卖指数(Williams Overbought/Oversold Index),简记为WMS%R或%R,也可用WMS或WR表示,由Larry Williams于1973年所创。
KDJ就是在WR基础上发展起来的(算是WR的升级版),所以它们的计算方法类似:WR=(N日最高价-收盘价)÷(N日最高价-N日最低价),即“空方力量”与“多空双方力量”的比例。
WR>80:超卖状态,行情即将见底,可考虑买进 WR<20:超买状态,行情即将见顶,可考虑卖出 20<WR>80:多空力量平衡,处于盘整中
DIF(快线):12日均线减26日均线
DEA(慢线):DIF的9日均线
BAR柱状图(MACD值):DIF减DEA(快线与慢线间的距离)
(1)DIF与DEA的位置
两条线都在0轴以上:股价上涨
两条线都在0轴以下:股价下跌
(2)DIF与DEA交叉
DIF超过DEA(金叉):股价将继续上涨(买入信号)
DEA超过DIF(死叉):股价将继续下跌(卖出信号)
(3)BAR柱状图
位于0轴上方(红柱):买入力量
位于0轴下方(绿柱):卖出力量
06
价格形态
价格形态有两种可能的方向,要么与原来的方向相反,要么保持原来的方向,因此可分为反转形态、持续形态两大类。
1、反转形态
意味着趋势正在发生重要反转。
① 头肩形
有三个显著波峰(中间的头稍高于双肩):
A点:上升趋势(交易量逐渐扩张)
B点:调整性下降(交易量见轻)
C点:上升(突破点A时,交易量比A点少警告)
D点:低于A点(说明上升趋势可能出了问题)
E点:低于C点(通常只有C点的1/2到2/3,交易量更轻)
F点:突破颈线(B-D点所形成的趋势线),跌破D点的支撑
G点:反扑(如果突破颈线初期交易量较重,则反扑的幅度较小,因为突然向下的压力较重。反之,反扑的幅度较大)
a.交易量的变化
第二高峰(头):交易量比左肩轻(市场买进压力减轻的早期警讯)
第三高峰(右肩):交易量比前两个高峰显著减轻
突破趋势线时:交易量应扩张
价格反扑时:交易量应减少
反扑完结:交易量再度扩张
b.测算价格目标
即形态在发生反转后,价格会回到什么位置:先测出头(点C)到颈线的垂直距离,然后从颈线上被突破的点出发,向下投射相同的距离(如果测算结果遇到支撑线/阻挡线,通常以支撑线/阻挡线为价格目标)。
② 倒头肩形
也称头肩形底,在底部形态中,注意市场(交易量)常常会因为惯性而下降。
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